Como funcionam os fundos de hedge?

Um fundo de hedge é um tipo de investimento que não tem estrutura definida e faz investimentos usando qualquer método ou estratégia possível para obter retornos excedentes. Os fundos de hedge são um investimento de alto risco devido às práticas comerciais sofisticadas e incomuns. Os fundos de hedge podem investir em opções ou derivativos, empregar alavancagem, vender curto ou até mesmo negociar moedas, tanto nacionais quanto estrangeiras.

O sinal para Wall Streetcredit: Rei Ho Yim / iStock / GettyImages

Fundos de hedge

Os investidores devem ser credenciados para poderem entrar em um hedge fund. Eles devem atender a certos requisitos monetários, como uma renda anual de US $ 200.000 e um patrimônio líquido total de pelo menos US $ 1 milhão.

O objetivo de um fundo de hedge éunicamentepara maximizar o retorno. Ao contrário dos investimentos tradicionais, como fundos mútuos, os fundos de hedge visam produzir retornos absolutos. Os investimentos tradicionais geram retornos relativos, o que significa que o desempenho é avaliado em relação a um benchmark. Os retornos absolutos visam uma quantia fixa de retorno por ano, independentemente do estado do mercado. Por causa disso, os fundos de hedge muitas vezes podem ter um desempenho abaixo do esperado em outros investimentos em mercados de alta e superar os mercados em baixa. Devido ao fato de que os fundos de hedge geralmente possuem uma variedade de investimentos, eles têm uma correlação muito baixa com o mercado de ações. Por causa da baixa correlação e dos retornos absolutos, os fundos de hedge são frequentemente vistos como uma alternativa aos investimentos de renda fixa (títulos).

Os fundos de hedge são considerados entidades privadas, o que lhes permite evitar a regulamentação da SEC. Eles geralmente têm investimentos mínimos altos, começando em torno de US $ 200.000 e só permitem uma certa quantidade de investidores no fundo. Eles também estão proibidos de solicitar ativamente investidores, e somente os investidores com uma relação preexistente com o administrador de fundos de hedge são autorizados a entrar no fundo.

A maioria dos fundos de hedge geralmente emprega portões de retirada e períodos de bloqueio. Períodos de bloqueio são a quantidade de tempo que um investidor deve esperar após um investimento inicial no fundo para fazer quaisquer retiradas. Retiradaportõesdesignar a porcentagem do investimento que pode ser retirada.

Os fundos de hedge freqüentemente investem em títulos ilíquidos e difíceis de avaliar, nos quais os preços diários não estão disponíveis. A maioria é avaliada mensal ou trimestralmente. Esses ativos também podem dificultar o cálculo do desempenho real do fundo.

Fundo de Fundos

Outra maneira de investir em fundos de hedge é através de um fundo de fundos. Um fundo de fundos de hedge é uma coleção de fundos de hedge diretos gerenciados por um gerente de investimentos supervisionado. Geralmente há entre 10 e 30 fundos em um fundo de fundos. O gestor de investimento faz toda a diligência e pesquisa sobre os fundos, o que tira um pouco dofardofora do investidor. Um fundo de fundos também é menos arriscado; Como há muitos fundos reunidos em conjunto, se um tiver desempenho ruim ou for inferior, o desempenho geral não será afetado.

O fundo de fundos também é muito mais fácil para um investidor básico de varejo entrar. Como eles estão registrados na SEC, não há requisitos mínimos de riqueza. Seu investimento mínimo também é bastante baixo em comparação, geralmente em torno de US $ 20.000 a US $ 30.000. Esses fundos também permitem diversificação adicional. Normalmente, os gerentes escolherão fundos complementares entre si para ganhar exposição a outras áreas de investimentos em fundos de hedge.

Honorários

As taxas dos fundos de hedge podem ser bastante altas em relação a outros investimentos.Usualmenteduas taxas são cobradas; um é baseado no total de ativos e pode estar na faixa de 1 a 3%, e o outro é uma taxa de desempenho que é baseada em todos os ganhos de capital ganhos pelo fundo e pode chegar a até 40%. Adicionando ao custo é impostos sobre o fundo. Os gestores de fundos de hedge negociam com frequência e em alto volume, o que eleva significativamente o valor do imposto sobre ganhos de capital pago pelo investidor.