Índice:
- Valor temporal do dinheiro
- Cálculo das taxas de desconto
- Aplicando taxas de desconto
- Encontrando Valor Presente Líquido
As taxas de desconto, também conhecidas como fatores de desconto, são um componente crítico do valor do dinheiro no tempo. Os investidores podem usar as taxas de desconto para traduzir o valor dos retornos de investimentos futuros em dólares de hoje. Se o seu investimento lhe fornecer dividendos ou juros, ao longo do tempo, você precisará calcular várias taxas de desconto.
Valor temporal do dinheiro
Um dos princípios básicos do investimento é que um dólar hoje vale mais que um dólar amanhã. Por exemplo, digamos que você tem a opção de receber US $ 100 hoje ou receber US $ 100 em um ano. Durante o ano, você pode investir os US $ 100 recebidos hoje a uma taxa de 5%. Isso significa que você terá US $ 105 no final do ano. Dada a escolha de ter US $ 105 no final do ano ou esperar para obter os US $ 100 originais no final do ano, você provavelmente levaria os US $ 105.
Por causa da diferença de valor que o timing cria, os investidores e analistas financeiros descontam os fluxos de caixa futuros para convertê-los no valor atual do dólar. Isso é chamado de valor presente.
Cálculo das taxas de desconto
A taxa de desconto ou fator de desconto é uma porcentagem que representa o valor do dinheiro no tempo para um determinado fluxo de caixa. Para calcular uma taxa de desconto para um fluxo de caixa, você precisará saber a taxa de juros mais alta que você poderia obter em um investimento similar em outro lugar. Para calcular o fator de desconto para um fluxo de caixa daqui a um ano, divida 1 pela taxa de juros mais 1. Por exemplo, se a taxa de juros for 5%, o fator de desconto será 1 dividido por 1,05 ou 95%.
Para fluxos de caixa no futuro, a fórmula é 1 / (1 + i) ^ n, onde n é igual a quantos anos no futuro você receberá o fluxo de caixa. Nesse cenário, a taxa de desconto para um fluxo de caixa daqui a dois anos é de 1 dividido por 1,05 ao quadrado, ou 91 por cento.
Aplicando taxas de desconto
Para aplicar uma taxa de desconto, multiplique o fator pelo valor futuro do fluxo de caixa esperado. Por exemplo, se você espera receber US $ 4.000 em um ano e a taxa de desconto for de 95%, o valor presente do fluxo de caixa é de US $ 3.800. Tenha em mente que os fluxos de caixa em intervalos de tempo diferentes têm taxas de desconto diferentes. Por exemplo, se você espera um adicional de US $ 4.000 em dois anos, esse fluxo de caixa deve ser multiplicado pela taxa de desconto de dois anos - nesse cenário, 91% - para um valor presente de US $ 3.640.
Encontrando Valor Presente Líquido
Eventualmente, as taxas de desconto calculadas permitem determinar o valor presente líquido de uma oportunidade de investimento. Para calcular o valor presente líquido de um investimento, some o valor presente de todos os fluxos de caixa positivos e subtraia o valor presente de todos os fluxos de caixa negativos. Por exemplo, digamos que o investimento que você está considerando exige um desembolso inicial de US $ 7.000 e fornecerá dois fluxos de caixa de US $ 4.000 no final do primeiro ano e no final do segundo ano. Com uma taxa de juros de 5%, o valor presente de todos os fluxos de caixa é de US $ 3.800 mais US $ 3.640 menos US $ 7.000. O valor presente líquido deste investimento seria de US $ 440.