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As bolsas de valores públicas, como a Bolsa de Nova York e a Nasdaq, têm exigências de listagem que as empresas devem cumprir para que suas ações continuem sendo negociadas publicamente. Um dos requisitos de listagem que essas trocas compartilham é que, se o preço das ações de uma empresa cair abaixo de US $ 1 por ação para 30 dias úteis consecutivos, receberá uma notificação da bolsa informando que a empresa tem seis meses para remediar a situação. Se as ações continuarem a perder valor, a empresa eventualmente será excluída completamente.
Princípios de precificação
O preço das ações da empresa reflete o valor total de seu patrimônio dividido pelo número de ações ordinárias em circulação. O valor de mercado de seu patrimônio flutua com base em:
- Mudanças de curto prazo na oferta e demanda de ações da empresa
- Fundamentos de longo prazo, como o crescimento dos lucros e receita da empresa.
Em um sentido, as ações valem o que os investidores estão dispostos a pagar por isso. No entanto, existem diferentes tipos de investidores que participam no mercado. Há investidores de longo prazo, comprando e mantendo, e há investidores de curto prazo que podem comprar e vender as ações muitas vezes durante um único dia de negociação. Se o valor de mercado da empresa no valor de mercado for avaliado em US $ 1 bilhão, e tiver 500 milhões de ações em circulação, o preço da ação será igual a US $ 2 por ação - US $ 1 bilhão de valor de mercado dividido por 500 milhões de ações em circulação. Se o valor de mercado cair para US $ 500 milhões, o preço da ação cairá para US $ 1 por ação, que é o limite para o não cumprimento dos requisitos de listagem, quando receberia uma notificação de seus respectivos requisitos.
Outras influências
Mesmo que a administração acredite que os fundamentos de longo prazo da empresa, como o crescimento dos lucros e da receita, devam levar a um aumento no valor da ação, ela não pode prever isso com absoluta certeza, porque outros fatores influenciam o preço da ação. Por exemplo, se a economia em geral está passando por uma retração e o mercado de ações está tendendo para baixo, as ações da empresa provavelmente tenderão a cair também. As ações ordinárias tendem a se mover na mesma direção geral do mercado geral. O grau em que as ações de uma empresa se movem em conjunto com o mercado global é medido por.
Aumentando o preço
O primeiro passo que uma empresa pode dar para aumentar o preço de suas ações é divisória reversa. Em um, os acionistas são notificados de que suas ações ordinárias são fundidas em um determinado índice. Por exemplo, em um grupamento de ações 1: 2, um acionista que possui 100 ações ordinárias detém agora 50 ações ordinárias. O valor do estoque permanece inalterado. Se o valor de mercado por ação fosse de US $ 1 por ação antes do grupamento, a participação do acionista valeria entre US $ 100 e 100 ações ordinárias multiplicada pelo preço de US $ 1 por ação. Após o grupamento, a participação do acionista ainda é de US $ 100 - 50 ações ordinárias multiplicadas por US $ 2 por ação - porque o preço das ações dobra para refletir o valor da fusão das ações. O valor de mercado permanece inalterado. Neste exemplo, agora que o preço da ação é de US $ 2 por ação, ele está de volta em conformidade com os requisitos de listagem da bolsa.
Novas trocas
Se o preço das ações continuar a diminuir, ele poderá ser transferido para uma bolsa de valores diferente para empresas menores. Eventualmente, como o valor de mercado da ação cai abaixo de um certo limite, ela só pode ser negociada no mercado de balcão, através de redes informais de corretores dispostos a comprar e vender ações em empresas sem exigências de listagem e aquelas que não são necessárias. divulgar informações financeiras.
Valor Zero
Se a ação atingir um valor zero, a negociação pode cessar e a empresa pode continuar a operar como uma empresa privada, ou a empresa pode declarar falência. Ações de uma empresa atingindo valor zero não significa que a empresa deva declarar falência. Significa simplesmente que o valor patrimonial da empresa foi eliminado e, se a empresa quiser levantar novo capital, deve reemitir ações ordinárias para novos acionistas.