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Os papéis de investimento são escritos para uma variedade de finalidades e devem ser abrangentes ao se tirar conclusões específicas com base nas evidências apresentadas no documento. Seu público deve ser capaz de traçar uma linha reta desde as informações de apoio apresentadas até as conclusões que você fornece, embora as decisões de investimento sempre tenham alguma subjetividade. Maximize o valor da decisão de investimento que é objetivo, incluindo detalhes como suporte a exposições e modelos de avaliação. Papéis de investimento escritos para públicos específicos podem variar um pouco nos componentes que você escolhe incluir ou na profundidade das informações incluídas.
Descrição da Empresa e História
Primeiro, forneça uma descrição da empresa em questão, juntamente com sua história, histórico e operações da equipe de gerenciamento. Uma empresa com um histórico operacional mais longo é geralmente menos arriscada. Essa abordagem ecoa o formato padrão que você pode ver em um dossiê 10-K da Securities and Exchange Commission, que é provavelmente o resumo de investimento mais utilizado pelos investidores domésticos.
Análise de mercado
Uma análise competitiva deve incluir uma análise profunda do mercado em que a empresa atua, a indústria global e as forças econômicas que podem afetar o desempenho financeiro da empresa. Isso demonstra que você realizou uma análise completa do ambiente de negócios externo da empresa. Determine a posição da indústria do assunto no ciclo de vida do negócio: inicialização, expansão, saturação ou declínio. Se a sua empresa-alvo for genuinamente inovadora, ela poderá superar o desempenho de uma indústria em declínio. Além disso, as indústrias podem estar sujeitas a ciclos de curto prazo, que normalmente duram de três a cinco anos. Estes são ciclos naturais de expansão e contração.
Análise SWOT
Uma análise dos pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças de uma empresa - mais conhecida como análise SWOT - pode garantir que sua análise seja abrangente e considere fatores qualitativos que podem não ser evidentes em sua análise quantitativa. Observe as ameaças e fraquezas, como a falta de estabilidade no desempenho financeiro histórico, ameaças competitivas ou até ameaças existenciais. Fraquezas importantes incluem o fracasso de uma empresa em adotar avanços tecnológicos, uma falta geral de inovação ou a falta de vontade da administração em reinvestir os lucros em novas máquinas, tecnologias ou capital humano.
Analise financeira
Inclua demonstrações financeiras resumidas ou padrão, preferencialmente por mais de um período contábil. Use esses números para realizar análises de tamanho e proporção comuns para dar suporte à parte quantitativa de seu trabalho. Inclua a análise como uma exposição ou exiba em seu documento de investimento ou como apêndices. As declarações de tamanho comum mostram cada item da demonstração de resultados como uma porcentagem do total de vendas, e cada item do balanço como uma porcentagem do total de ativos ou passivos, para análise competitiva. Use a análise da relação para cobrir o tamanho, o crescimento, a liquidez, a lucratividade, a alavancagem e a rotatividade. Inclua uma análise de tendência de proporção e desempenho e comparação com o grupo de pares da empresa. Observe qualquer tendência positiva ou negativa. Use essa análise para fornecer provas convincentes da solidez financeira da empresa em questão em relação a concorrentes ou colegas.
Tese de Investimento
Conclua com sua tese de investimento, na qual você sugere uma ação específica a ser tomada. Apoie suas conclusões usando exposições como modelos de avaliação, estruturas de pagamento e gráficos de retorno. Mesmo que sua tese seja simplesmente comprar um título que você acredita estar subvalorizado, inclua os resultados apoiados por um modelo de avaliação e explique esses resultados no contexto do maior quadro de investimento. Por exemplo, analistas sell-side concluem seus papéis de investimento com uma recomendação de compra, venda ou manutenção.