Como analisar a estrutura de capital

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O balanço é um instantâneo do que uma empresa possui e deve em um momento. Os ativos de uma empresa são combinados com seus passivos, com a diferença referida como patrimônio do proprietário ou patrimônio líquido. Isso pode ser expresso em valores em dólar ou expresso como uma porcentagem do total de ativos, chamado de balanço patrimonial de tamanho comum. Isso permite comparar empresas de tamanho diferente ou ver como uma empresa se compara às médias do setor.

A perspectiva do balanço

Calculando o Capital de Giro

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Uma empresa com uma riqueza de ativos ainda paga suas contas de mês para mês. O cálculo do capital de giro indica quão bem uma empresa pode fazer isso. Expresso em dólares, você subtrai o passivo circulante, como pagamentos de empréstimos, folha de pagamento e aluguel, de ativos circulantes, como contas à vista, estoques e recebíveis. O excedente é a quantidade de capital de giro que uma empresa tem para investimento em outras partes do negócio, como publicidade ou pesquisa. Quando os ativos e passivos circulantes são iguais, não há capital de giro e um resultado negativo pode indicar sérios problemas de fluxo de caixa.

O rácio atual

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O índice atual é uma expressão do capital de giro em uma forma que se compara às médias do setor ou a outras empresas de diferentes tamanhos. O índice atual divide o ativo circulante pelo passivo circulante. Por exemplo, a Empresa A, com US $ 98.000 do ativo circulante e US $ 70.000 no passivo circulante, tem capital de giro de US $ 28.000 e um índice atual de 1,4. A empresa B, com US $ 200.000 e US $ 160.000 em ativos e passivos correntes, tem US $ 40.000, mais capital de giro, mas um índice de 1,25, o que significa que a empresa B tem menos capital de giro disponível como proporção de seus ativos.

O rácio rápido

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A taxa rápida é uma medida de como uma empresa pode ter desempenho financeiro em uma crise. Os ativos deste índice excluem estoques, estoques e despesas antecipadas, concentrando-se apenas em ativos que podem ser transformados em caixa rapidamente, como contas bancárias e recebíveis. Se a Empresa A no exemplo anterior tiver apenas US $ 64.000 em ativos circulantes facilmente conversíveis em dinheiro, sua taxa rápida é 0,91: 1. Isso é determinado dividindo os ativos conversíveis por passivos correntes e expressando-os como uma razão.

Rácio de Caixa / Dívida e Dívida / Património

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Para um investidor, a dívida pode representar risco, mesmo que alguma dívida possa financiar o crescimento dos negócios além do que o caixa da empresa poderia suportar. O caixa e a dívida dividem o ativo circulante pelo total de dívidas de curto e longo prazo. O valor dessa proporção varia de acordo com os níveis de conforto do investidor e risco. A dívida a capital divide a dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido do proprietário. Com essa proporção, o número atual pode não ser tão significativo quanto as alterações nesse número ao longo do tempo. Como um balanço é um momento no tempo, toda a análise da estrutura de capital se beneficia da comparação dos balanços patrimoniais de uma empresa durante um período de alguns anos, observando tendências e mudanças.