Como calcular a taxa de juros implícita

As taxas de juros implícitas são usadas em investimentos em moeda, commodities e futuros. A taxa de juros implícita representa a diferença entre a taxa à vista e o preço futuro ou futuro do investimento. A taxa à vista é o preço atual e em tempo real do investimento. O preço a termo ou futuro representa seu preço à vista esperado em algum momento futuro. Para calcular a taxa de juros implícita, encontre a relação entre o preço a termo e o preço à vista. Aumente essa relação para o poder de 1 dividido pelo período de tempo até a expiração do contrato a termo e, em seguida, subtraia 1. A fórmula é:

i = (preço a prazo / preço à vista) ^ (1 / t) - 1

onde t = comprimento do contrato a termo

Taxa de Juros Implícita para Commodities

Se a taxa à vista para o barril de petróleo é de US $ 98 e um contrato futuro para o barril de petróleo em um ano é de US $ 104, a taxa de juros implícita é:

i = (104/98) -1 i = 6,1 por cento

Divida o preço futuro de US $ 104 pelo preço à vista de US $ 98. Como este é um contrato de um ano, a proporção é simplesmente aumentada para o poder de 1.Subtraia 1 da proporção e calcule a taxa de juros implícita de 6,1%.

Taxa de Juros Implícita para Ações

Se uma ação estiver sendo negociada atualmente a US $ 55 e houver um contrato a termo de dois anos sendo negociado a US $ 58, a taxa de juros implícita é:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 por cento

Divida o preço a termo de US $ 58 pelo preço à vista de US $ 55. Como este é um contrato de futuros de dois anos, aumente a proporção para o poder de 1/2. Subtraia 1 da resposta para descobrir que a taxa de juros implícita é de 2,7%.

Taxa de Juros Implícita para Moedas

Se a taxa à vista para o euro for de US $ 1,10 e o preço futuro de um ano para o euro for de US $ 1,15, a taxa de juros implícita é calculada como:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 por cento

Calcule a proporção do preço a prazo sobre o preço à vista, dividindo 1,15 por 1,1. Como esse é um contrato a termo de um ano, o índice é simplesmente elevado à potência de 1. Subtrair 1 da relação entre o preço a termo e o preço à vista resulta em uma taxa de juros implícita de 4,5%.

Usando taxas de juros implícitas para decisões de investimento

As taxas de juros implícitas são úteis para os investidores porque a taxa de juros implícita nos mercados de opções deve refletir outras taxas de juros de curto prazo. A taxa de juros implícita oferece aos investidores uma maneira de comparar o retorno dos investimentos e avaliar as características de risco e retorno desse título em particular. Uma taxa de juros implícita pode ser calculada para qualquer tipo de título que também tenha uma opção ou um contrato futuro.