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Enterprise Value (EV) é uma medida do valor de uma empresa. Para os investidores, é equivalente a um valor contábil, pois representa o valor de mercado de uma empresa menos o valor intrínseco (real) da dívida. A capitalização de mercado pode ser uma boa medida de como o mercado valoriza uma empresa, mas apenas o EV fornece uma medida do valor contábil da dívida de uma empresa.
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Revise a fórmula para EV. O cálculo para EV é Market Capitalization + Debt - Cash e Short Term Investments.
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Juntar informação. A capitalização de mercado pode ser encontrada multiplicando-se o preço da ação pelo número de ações em circulação. A dívida pode ser encontrada no balanço patrimonial, adicionando-se dívidas de curto e longo prazo. O caixa e os investimentos de curto prazo também podem ser encontrados no balanço patrimonial no ativo circulante. Estas variáveis também estão prontamente disponíveis em qualquer site de finanças, por ex. Yahoo! Finança. Faça uma pesquisa pelo símbolo de ticker e depois vá para as informações do balanço.
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Calcular EV. Adicionar capitalização de mercado à dívida e subtrair caixa e investimentos de curto prazo.
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Trabalhe através de dois cenários de exemplo. Você precisará conhecer todas as variáveis descritas na Etapa 1. Para mostrar os dois usos do número, vamos analisar dois cenários. Um mostrará como calcular EV para uma empresa sem dívidas. O outro mostrará como comparar uma empresa sem dinheiro e investimentos de curto prazo. Ambos têm uma capitalização de mercado de US $ 50 milhões. Cenário 1 Variáveis: A empresa A tem US $ 20 milhões em dívidas e a empresa B não tem dívidas. O caixa e os investimentos de curto prazo são de US $ 0. Cenário 2 Variáveis: A empresa A possui US $ 5 milhões em caixa e investimentos de curto prazo. A empresa B tem US $ 15 milhões em investimentos de curto prazo. Ambas as empresas têm US $ 20 milhões em dívidas.
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Calcular o EV para o cenário 1. EV para a empresa A é capitalização de mercado (US $ 50 milhões) + dívida (US $ 20 milhões) - caixa e investimentos de curto prazo (US $ 0) = US $ 70 milhões. EV para a Empresa B é Capitalização de Mercado ($ 50 milhões) + Dívida ($ 0) - Caixa e Investimentos de curto prazo ($ 0) = $ 50 milhões. Enquanto ambas as empresas têm a mesma capitalização de mercado, a melhor compra é a Companhia B, ou a empresa sem dívidas.
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Calcular o EV para o cenário 2. EV para a empresa A é capitalização de mercado (US $ 50 milhões) + dívida (US $ 0) - investimentos em dinheiro e curto prazo (US $ 5 milhões) = US $ 45 milhões. EV para a empresa B é capitalização de mercado (US $ 50 milhões) + dívida (US $ 0) - caixa e investimentos de curto prazo (US $ 15 milhões) = US $ 35 milhões. Embora ambas as empresas tenham a mesma capitalização de mercado e nenhuma dívida, o melhor negócio é a Companhia B, já que você assumiria US $ 15 milhões em dinheiro quando da compra da empresa.