Índice:
A previsão financeira é executada por uma ampla variedade de razões, como projetar as vendas esperadas para ajustar as taxas de capacidade ou como parte do gerenciamento de orçamento. Os credores geralmente exigem demonstrações financeiras históricas e previstas ao realizar sua análise de crédito inicial e contínua. As demonstrações financeiras projetadas também são usadas para preparar avaliações de negócios, que podem ser necessárias para fins de relatórios financeiros, planejamento imobiliário, fusões e aquisições, ou até mesmo litígios corporativos. Preparar previsões financeiras requer análises complexas, que estão sujeitas a várias limitações e desafios.
Precisão dos dados históricos
A previsão financeira geralmente é realizada usando resultados históricos como uma proxy para o futuro. Você pode fazer isso analisando a demonstração de resultado histórica e os itens do balanço para tendências, como tendências de crescimento, e aplicando esses números daqui para frente. Por exemplo, se uma empresa alcançou um crescimento estável em média de 5% ao ano nos últimos cinco anos, você poderia prever as vendas do próximo ano usando uma taxa de crescimento de 5%. Embora amplamente utilizado, essa abordagem pode ser problemática. Se os resultados da empresa forem erráticos de ano para ano, as médias históricas podem não fornecer boas indicações para o futuro. Se a empresa for uma start-up, os resultados históricos podem não estar disponíveis. Além disso, as condições do mercado externo podem afetar os resultados financeiros de uma maneira que não seria capturada pela análise dos resultados históricos.
Prazo
Quanto maior o prazo, mais difícil será prever com precisão os resultados financeiros. É menos difícil prever os resultados financeiros do próximo ano do que antecipar os números para a próxima década. Por exemplo, se você está extrapolando tendências usando cinco anos de dados históricos enquanto prepara projeções financeiras de 10 anos, a aplicabilidade de uma tendência de cinco anos provavelmente seria menor para um período de 10 anos. À medida que mais tempo passa, a probabilidade de ocorrência de eventos que possam afetar os resultados financeiros da empresa aumenta. A participação de mercado pode aumentar ou diminuir, ou as condições econômicas podem mudar substancialmente. Como regra geral, períodos de projeção mais curtos são mais precisos.
Problemas com dados de entrada
Além do uso de dados históricos, as previsões geralmente são realizadas por meio de uma análise linear, que relaciona o desempenho financeiro futuro a diversas variáveis dependentes correlacionadas aos valores financeiros subjacentes. Isso pode ser altamente problemático - melhor capturado pela expressão lixo, lixo fora. A confiabilidade da sua previsão é tão boa quanto as entradas usadas para calculá-la. Isso deixa espaço para erros causados por erros cometidos na coleta ou interpretação dos dados ou erro humano ao inserir dados no modelo de previsão. Além disso, os seres humanos estão sujeitos a vários vieses, como o viés de confirmação, que ocorre quando o julgamento do previsor é distorcido por noções predispostas sobre os resultados projetados. Isso pode fazer com que o inspetor priorize demais os itens de dados menos relevantes, ou vice-versa.
Eventos imprevisíveis
Mesmo se você executar perfeitamente os métodos de previsão quantitativa e qualitativa, é impossível prever o imprevisível. Esses elementos podem variar em natureza, mas podem ser riscos baseados na concorrência, na economia e nos choques externos ao mercado. Por exemplo, depois de muitos anos de crescimento, a Blockbuster foi pega de surpresa pelo desempenho do Netflix, que rapidamente corroeu a participação de mercado e as vendas da Blockbuster. Um ponto de venda de varejo pode abrir um novo local e projetar um forte crescimento financeiro, apenas para que um concorrente direto se abra em frente, afetando vendas e lucros.
Além disso, um evento Black Swan pode facilmente tornar previsões financeiras bem preparadas obsoletas. Um evento Black Swan é uma ocorrência altamente improvável que ocorre, exibindo três fatores - é impossível prever, tem um impacto enorme e seu valor de choque é impressionante, porque as pessoas nunca imaginariam que tal evento ocorreria.