Índice:
- Diversificação
- Alocação de ativos
- Variação Individual
- Beta
- Usando a análise de portfólio para corrigir um portfólio
A análise de portfólio é o processo de analisar cada investimento realizado em um portfólio e avaliar como isso afeta o desempenho geral. A análise de portfólio procura determinar a variância de cada título, o beta geral da carteira, o montante da diversificação e a alocação de ativos dentro da carteira.
A análise procura entender os riscos associados à atual composição do portfólio e identificar maneiras de mitigar os riscos identificados.
Diversificação
A moderna teoria do portfólio depende da diversificação para minimizar o risco de segurança individual em um portfólio. A ideia é que ao manter um grande número de títulos diferentes, nenhuma segurança individual pode afetar seriamente o desempenho da carteira e o investidor fica apenas com risco sistêmico, que é o risco de que todo o setor ou mercado caia. É possível se proteger contra o risco sistêmico, mas não pode ser totalmente mitigado sem abrir mão de uma parcela significativa dos retornos potenciais.
Alocação de ativos
A alocação de ativos é a segunda parte da redução do risco. Um investidor pode deter 200 títulos diferentes em sua carteira, mas se eles estiverem todos em um setor, ele estará seriamente exposto ao risco sistêmico do setor individual.
Para mitigar o risco sistêmico de um setor, os investidores procuram alocar diferentes partes de sua carteira em diferentes setores e classes de ativos. Por exemplo, um portfólio pode ser composto por 10 por cento de ações blue chip, 10 por cento mid-cap, 10 por cento small-cap, 10 por cento em ações internacionais, 10 por cento em imóveis, 10 por cento em ouro, 10 por cento em títulos corporativos 10% em títulos do governo, 10% em petróleo e 10% em dinheiro.
Ao alocar recursos entre diferentes classes de ativos, o investidor experimentará menor volatilidade causada pelo desempenho variável dos investimentos em cada classe.
Variação Individual
Depois que a alocação de ativos e a diversificação são determinadas, a variância de cada título é examinada. A variação é a taxa na qual o valor de um investimento flutua em torno de uma média. Quanto maior a variação, maior o risco associado ao investimento.
Beta
Usando a variação de um investimento, seu beta pode ser calculado. Beta é uma medida útil de quanto existe variação para uma segurança individual em comparação a um portfólio ou referência existente. O beta de um investimento é uma maneira fácil de ver se adicionar a segurança a um portfólio existente reduzirá o risco associado ao portfólio ou aumentará o risco.
Um beta de menos de um diminuirá o risco, enquanto um beta de mais de um aumentará o risco.
Usando a análise de portfólio para corrigir um portfólio
As diferentes ferramentas usadas na análise de portfólio são úteis apenas na medida em que podem ajudar um investidor a alcançar seus objetivos. Se uma análise descobre que há uma concentração muito alta em uma determinada classe de ativos ou não há diversificação suficiente em uma classe de ativos, um investidor pode tomar medidas para corrigir a situação com o objetivo final de criar um portfólio que otimize os retornos e minimize os riscos.