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A análise das demonstrações financeiras é a maneira mais objetiva de avaliar o desempenho financeiro de uma empresa. A análise financeira envolve a avaliação da alavancagem, rentabilidade, eficiência operacional e solvência de uma empresa. Os índices financeiros são a principal ferramenta usada para conduzir a análise. O desafio é saber quais proporções escolher e como interpretar os resultados.
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Calcular e analisar os índices de liquidez. Os dois principais rácios de liquidez são o rácio atual e o rácio rápido. O índice atual é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. A taxa rápida é mais conservadora, pois exclui estoques e outros ativos circulantes do numerador. Em geral, quanto maior a proporção, mais forte é a posição de liquidez.
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Calcule e analise taxas de eficiência. Os dois principais rácios de eficiência são o volume de negócios de ativos fixos e as vendas por receita. O índice é definido como a receita dividida pelo ativo imobilizado (PPE) e mede a capacidade de uma empresa de transformar ativos fixos em vendas. As vendas por funcionário são calculadas como lidas. Quanto maior o valor em dólares por empregado, melhor.
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Calcular e analisar os índices de alavancagem. Os dois principais índices de alavancagem são dívida a capital e dívida a ativos. Ambos comparam a capacidade de uma empresa de pagar dívidas com um dólar de ativos ou patrimônio líquido. O índice dívida / patrimônio líquido é igual ao total do passivo dividido pelo patrimônio líquido e o índice dívida / ativos é igual ao total do passivo dividido pelo ativo total. Em geral, quanto maior a proporção, maior o risco.
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Calcular e analisar os índices de rentabilidade. Os dois principais índices de rentabilidade são retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre patrimônio líquido (ROE). O ROA é uma medida de quanto um dólar investido em ativos gera um dólar em vendas; O ROE é uma medida de quanto um dólar investido pelos acionistas gera um dólar em vendas. O ROA é igual ao lucro líquido dividido pelo ativo total médio e o ROE é igual ao lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio. Em geral, quanto maior a porcentagem, melhor.
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Compare os padrões da indústria. Embora esses índices forneçam uma boa visão do desempenho financeiro de uma empresa, isso ajuda a se comparar com os colegas do setor. Isso também destacará os pontos fortes e fracos da empresa.