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No universo dos negócios, uma relação entre dívida e valor é comumente chamada de "teste de ácido" por causa de sua importância para a exibição da saúde (ou doença) de uma empresa. O rácio da dívida total em relação ao total do capital próprio (valor, propriedade) é um instantâneo válido da capacidade de uma empresa (ou pessoa) de existir com sucesso. Entretanto, simplesmente fazer um cálculo sem entender o que o número resultante significa é inútil. Aqui está como interpretar significativamente uma relação dívida-valor.
Interpretar a relação entre dívida e valor
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Reúna as informações necessárias para calcular uma relação entre dívida e valor. Esses dados são a base crítica para o cálculo da razão. A fórmula é simples. Simplesmente divida a dívida total pelo valor líquido tangível total. Esse número tem o mesmo significado, seja analisando uma empresa ou uma situação financeira individual. Por exemplo, uma empresa ou pessoa com US $ 200.000 em dívida e US $ 50.000 em patrimônio líquido tangível tem uma relação dívida-valor de 4.
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Inclua apenas itens "tangíveis" no valor do patrimônio líquido. Isso é importante porque a maioria das empresas e pessoas também acumulam itens de patrimônio líquido "intangíveis" que acreditam ter valor, mas são inadequados para esse cálculo e interpretação. Por exemplo, uma empresa que tem um histórico operacional bem-sucedido geralmente tem um fator de "boa vontade", que estima o valor de sua "marca" ou imagem em seu setor. Infelizmente, a menos que seja estimado por um profissional financeiro que precede a venda da empresa, o goodwill é um intangível e não pode ser transformado em dinheiro, se necessário.
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Analise o número resultante após o cálculo da dívida patrimonial. Quanto maior o número, menos estável e forte a empresa ou pessoa. Por exemplo, uma empresa ou pessoa com um rácio dívida-to-valor de 1 é muito mais forte do que aqueles com um rácio de 6. Uma relação dívida-a-valor de 1 indica que a empresa ou pessoa tem património líquido tangível suficiente para pagar dívidas imediatamente, se necessário. Por outro lado, um com uma relação dívida-a-valor de 6 tem muito mais dívidas do que poderia ser eliminado pela liquidação de seu patrimônio líquido atual e ativos.
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Estimar as necessidades projetadas de empréstimos no curto prazo e comparar a relação entre dívida e valor para empresas ou indivíduos comparáveis. Normalmente, as entidades com baixos rácios de dívida em relação ao valor desfrutam de capacidade de financiamento atual e futura, porque a sua capacidade financeira está numa posição forte. No entanto, interpretações de um número maior podem restringir muito a capacidade de empréstimo. Como a relação dívida-valor se move acima de 1, a empresa ou pessoa se torna um risco muito maior para os credores. Existe simplesmente um patrimônio líquido tangível insuficiente para projetar a capacidade de pagamento, caso o fluxo de caixa seja interrompido.
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Ouça os analistas experientes que examinam investimentos potenciais com base em sua interpretação dos índices de dívida em relação ao valor. Ao considerar os investimentos corporativos, evite a tendência natural de simplesmente interpretar uma relação entre dívida e valor acima do normal como um negativo automático. Embora esse número seja importante, como pode ser visto em sua caracterização como "teste de ácido", pode haver boas razões para essa relação indesejada. Por exemplo, as empresas às vezes geram grandes empréstimos a curto prazo por razões sólidas. Analistas experientes podem interpretar corretamente essa proporção para ajudá-lo nas decisões de investimento.