Implicado vs. Volatilidade Realizada

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Volatilidade é a medida da mudança de preço - tanto da opção quanto da garantia subjacente dentro do contrato. A volatilidade não está preocupada com a direção da mudança, positiva ou negativa, mas com a quantidade de mudança. Como a negociação de opções depende do movimento do preço, o valor e a frequência das mudanças de preço afetam o risco de comprar ou vender o contrato de opções. Mais volatilidade significa maiores, mudanças mais frequentes no preço e maior risco do preço se mover contra o negociante.

Volatilidade nas Opções

Volatilidade Realizada

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Volatilidade realizada também é conhecida como volatilidade histórica e é a variação real no preço de uma opção ao longo do tempo. A volatilidade realizada é medida em termos do desvio padrão do preço de uma média.

Volatilidade implícita

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Volatilidade implícita é a previsão do mercado de volatilidade futura. Em termos muito básicos, pode ser visto como a diferença entre o preço teórico de uma opção - calculado com base no preço real da ação, preço da greve (contrato) da opção, tempo até a expiração e outras variáveis ​​conhecidas - e a negociação real da opção. preço.

Perigos da exclusão

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Os negociadores podem usar a volatilidade para prever o risco observando a volatilidade histórica e percebida e a volatilidade futura implícita. Se um trader confia apenas na volatilidade realizada para análise, ele assume que o passado é preditivo do futuro, uma suposição que é freqüentemente incorreta, especialmente no curto prazo. Embora os estudos tenham mostrado que a volatilidade implícita é um melhor preditor de risco no curto prazo, o operador que olha apenas para a volatilidade implícita não tem contexto para o número. Ela não pode ver se a volatilidade implícita é significativamente maior ou menor do que a volatilidade realizada no passado e se a opção está acima ou abaixo do preço.

Comparação como ferramenta de negociação

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Os operadores de opções podem usar comparações de volatilidade como uma estratégia de negociação que capitaliza na teoria superfaturada / subvalorizada. Nessa estratégia, o negociador compra opções cuja volatilidade implícita é menor do que a volatilidade realizada e deve subir no futuro próximo, elevando o preço da opção. O comerciante pode, então, vender a opção em um período de maior volatilidade e obter lucro. Esse tipo de negociação é como investir em ações: busque uma barganha e espere que todos descubram seu valor. Permitir que a demanda impulsione o preço e venda com lucro.