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O valor do acionista representa o retorno de um investimento em uma empresa para o acionista. É um cálculo mais complicado do que à primeira vista, já que o valor para o acionista não considera apenas o investimento total do acionista na empresa e reduz o valor para distribuição ou pagamento de dividendos pagos até o momento. Determinar o valor justo de mercado da empresa como um todo é o primeiro passo para calcular o valor do acionista. O valor justo de mercado da empresa pode precisar ser descontado para chegar ao valor final para o acionista.
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Determine se algum ajuste precisa ser feito no balanço patrimonial ou no demonstrativo de lucros e perdas da empresa. Os ajustes comuns incluem depreciação, reclassificação de despesas pessoais e representação da dívida no valor devido.
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Determinar o valor justo de mercado da empresa. O valor justo de mercado, conforme definido pela Instrução da Receita da Receita Federal 59-60, é o valor pelo qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto, cada um com conhecimento razoável dos fatos relevantes e sem estar compulsivo comprar ou vender. Este conceito de valor também é apoiado por inúmeras decisões judiciais. O justo valor de mercado pode ser determinado usando uma das três principais abordagens de avaliação: abordagem de renda; abordagem de mercado; abordagem de custo.
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Considere todas as três abordagens de avaliação e utilize a abordagem mais relevante para a empresa que está sendo avaliada. A abordagem de renda é usada quando os ganhos da empresa são estáveis. A abordagem de mercado é usada quando informações de mercado relevantes estão disponíveis para determinar o valor com base em transações recentes de empresas similares. A abordagem de custo é usada principalmente quando a empresa possui muitos ativos, como uma holding imobiliária. Se mais de uma abordagem de avaliação for usada, reconcilie os valores. Profissionais de avaliação geralmente usam uma média ou média ponderada dos valores nos cálculos.
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Determine se descontos ou prêmios precisam ser aplicados ao valor resultante. Se o valor do acionista sendo determinado for para um acionista minoritário, ou seja, menos de 50% de participação acionária, um desconto por falta de controle, bem como um desconto por falta de comercialização, pode ser apropriado. Se o valor do acionista sendo determinado for para um proprietário controlador, ou seja, propriedade de 85% da empresa, um prêmio de controle pode ser apropriado. O valor determinado após a aplicação de descontos e prêmios é o valor justo de mercado da empresa.
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Verifique o número total de ações emitidas e em circulação na data em que o cálculo é realizado. Determine que parte dessas ações é detida pelo acionista cujo valor você está calculando. Multiplique o valor justo de mercado da empresa pelo percentual de participação do acionista para calcular o valor do acionista na empresa.