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Uma oferta pública pode ser eficaz em aquisições de empresas. Uma oferta pública é uma proposta para a empresa adquirente comprar uma determinada quantidade de ações da empresa-alvo diretamente de seus acionistas. Uma oferta pública é uma alternativa às negociações de fusões e aquisições entre os conselhos das duas empresas, com reuniões de acionistas adicionais agendadas para aprovação. Em uma oferta pública, os acionistas da empresa-alvo são incentivados a oferecer suas ações à empresa adquirente por um preço especificado durante um período limitado. Após a confirmação de que um número mínimo de ações será ofertado pelos acionistas, a oferta pública é executada e o acordo de aquisição prossegue.
Prêmio em dinheiro
Para os acionistas da empresa-alvo, a vantagem de aceitar uma oferta pública está bloqueando o que a empresa adquirente está oferecendo sem o preço da oferta, sujeito a repetidas negociações de barganha. Para atrair os acionistas de uma empresa-alvo, a empresa adquirente geralmente se oferece para comprar suas ações a um preço de mercado atual. Uma oferta típica é totalmente financiada e pagará em dinheiro. Qualquer oferta com as ações da empresa adquirente como contrapartida é chamada de oferta de troca. Com um pagamento de prêmio acima do mercado, uma oferta pública cria valor para os acionistas da empresa-alvo, uma vez que a empresa adquirida provavelmente teve desempenho abaixo do esperado durante o período que antecedeu a aquisição pretendida por um concorrente melhor.
Garantir negócio
Uma oferta de compra é contingente para os acionistas da companhia-alvo, oferecendo um certo número de ações. Sem acionistas suficientes concordando com a oferta pública, a empresa compradora não pode angariar o número necessário de ações para controlar a empresa-alvo. Como uma oferta pública é direcionada diretamente aos acionistas, uma vez que os acionistas tenham chegado o suficiente, a aquisição não precisa da aprovação do conselho. Ao aceitar a oferta pública, os acionistas colocaram o destino do acordo de fusão em suas próprias mãos.
Velocidade de Transação
Uma oferta pública é válida apenas por um período limitado, geralmente aberta por até 20 dias úteis. Se uma oferta de compra for aceita pelo número esperado de acionistas, uma transação de fusão poderá ser fechada em um curto período. Quanto menos tempo uma fusão estiver sujeita, menores serão as chances de a transação correr o risco de enfrentar quaisquer objeções ou impedimentos, incluindo os de revisão do governo, intervenção de terceiros e qualquer alteração material adversa nas condições de mercado para o negócio-alvo. Por exemplo, a revisão do governo em questões como antitruste tende a ser mais rápida para uma oferta mais rápida do que uma negociação prolongada de fusão.