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Semivariância é um termo estatístico que mede como as observações variam dentro de uma amostra. Ele lida apenas com observações que estão abaixo do valor médio, ou média, da amostra. Para calcular a semivariância, some os quadrados das diferenças entre a média da amostra e cada observação que ficar abaixo da média e, em seguida, divida o resultado pelo número dessas observações.
Risco de Medição
Os investidores podem usar a semivariância para medir o risco de queda de uma carteira de investimentos. Por exemplo, você pode observar o retorno do mês anterior em cada investimento em seu portfólio, calcular o retorno médio e remover todos os pontos de dados acima da média. Em seguida, aplique a fórmula da semivariância para descobrir a perda média que a carteira provavelmente sofrerá. Quanto maior a semivariância, maior o risco de queda da carteira. Os investidores sensíveis ao risco podem tomar medidas para reduzir o risco da carteira, substituindo os investimentos com retornos mais abaixo da média por aqueles mais próximos ou acima da média.
Usando uma planilha
Você pode usar uma planilha para calcular a semivariância configurando uma coluna com todos os retornos observados dentro de um portfólio, somar a coluna e dividir pelo número de observações para obter a média. Em seguida, remova todas as observações acima da média e, em outra coluna, subtraia cada observação restante da média. Em uma terceira coluna, faça o quadrado das diferenças, pegue a soma e divida pelo número de observações abaixo da média. Enquanto a semivariância pode indicar o risco relativo de carteiras diferentes, de modo algum garante a extensão das perdas futuras de investimento.