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As empresas podem levantar dinheiro de investidores por meio de uma colocação privada ou de uma oferta pública inicial. Em ambos, os títulos são vendidos a investidores que têm participação na empresa.A Securities and Exchange Commission exige que todas as empresas se identifiquem por meio de um arquivo IPO com um prospecto. As empresas que captam dinheiro através de colocações privadas, por outro lado, não precisam se registrar na SEC. O equivalente de um prospecto para uma veiculação privada é o memorando de colocação privada.
Definição
Assim como um prospecto descreve os títulos ofertados por uma empresa de capital aberto, um memorando de colocação privada fornece informações relevantes sobre a empresa e os valores mobiliários oferecidos a potenciais investidores. Estes são, por vezes, distribuídos pelo subscritor ou corretoras e também são conhecidos como oferecendo memorandos ou oferecendo circulares.
História da empresa
Quase todos os PPMs contêm um histórico da empresa e uma descrição dos negócios da empresa. Isso ajuda a fornecer um contexto para potenciais investidores que estão tentando avaliar a viabilidade e rentabilidade do mercado do empreendimento. Isso geralmente inclui informações como datas de fundação, marcos significativos e informações sobre pais e subsidiárias.
Declarações financeiras
As demonstrações financeiras incluem divulgações sobre o fluxo de caixa de uma empresa, seus balanços patrimoniais, suas dívidas e passivos e seus ativos e outras informações financeiras. Isso é útil para investidores que desejam avaliar a saúde fiscal da empresa; se uma empresa for à falência, os investidores podem perder todo o seu investimento.
Biografias
Um dos principais pontos de venda de uma oferta é a administração. Como tal, a maioria dos PPMs contém biografias dos executivos e diretores da empresa. Isso inclui informações sobre remuneração, outras diretorias e suas realizações e afiliações passadas. Isso é útil para estabelecer um histórico e identificar possíveis conflitos de interesse.
Divulgações
Um aspecto importante dos PPMs é a seção de divulgações. Antes de comprar valores mobiliários, a maioria dos investidores realizará uma extensa diligência e verificação de antecedentes sobre a empresa, que pode revelar litígios e outras questões legais envolvendo a empresa. Ao divulgá-las antecipadamente, a empresa de ofertas pode se proteger de acusações de falsidade ideológica e ter a oportunidade de explicar o status e as responsabilidades relacionadas às ações judiciais. As empresas também podem divulgar quaisquer ações disciplinares regulamentares.