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Opções de ações de funcionários (Employee stock options, ESO) são uma forma de compensação que as corporações dão aos executivos e funcionários seniores. Ao contrário do salário ou bônus, o valor de uma opção de ações depende do preço das ações da empresa subindo. A ideia é que uma opção de ações sirva como incentivo para que os funcionários trabalhem arduamente para garantir que a empresa tenha um bom desempenho. As opções de ações dos funcionários podem valer dezenas ou centenas de milhares de dólares - até milhões.
Identificação
Uma opção de ações para funcionários funciona de maneira muito parecida com os contratos de opção de compra negociados em trocas de opções. Um ESO dá ao titular o direito de comprar ações da empresa a um preço declarado chamado "preço de exercício". Normalmente, a empresa exige que o funcionário espere um tempo mínimo de espera antes de poder exercer a opção após a emissão. A partir de então até a data de vencimento, o empregado pode exercer a opção a qualquer momento. Se a ação da empresa se valorizar, o funcionário pode usar a opção de comprar ações com o preço de exercício mais baixo e depois revendê-las ao preço de mercado, mantendo a diferença.
Tipos
Existem dois tipos básicos de opções de ações para funcionários. As opções estatutárias (também chamadas de "qualificadas" ou "opções de incentivo") permitem ao titular obter taxas de ganhos de capital sobre os lucros derivados do exercício da opção, desde que certas regras sejam seguidas. Opções não qualificadas ou não estatutárias não podem obter esse incentivo fiscal, mas permitem mais flexibilidade para o detentor da opção em outros aspectos.
Opções estatutárias
Nos termos dos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos EUA, uma opção estatutária de ações só pode ser emitida com um preço de exercício igual ou superior ao preço de mercado da ação no momento da emissão. O destinatário deve ter sido empregado pela empresa há pelo menos um ano e não pode exercer a opção por pelo menos um ano após sua emissão. Para obter lucro com a opção de se qualificar para as taxas de imposto sobre ganhos de capital, o empregado deve manter as ações após comprá-las por pelo menos mais 1 ano após o exercício da opção. Desde que essas regras sejam seguidas, todo lucro (definido como a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda) é tributado pela taxa de ganhos de capital, e não como receita regular.
Opções não estatutárias
Opções de ações de empregados regulares (não estatutárias) podem não se qualificar para ganhos de capital, portanto, não há restrições especiais ao procedimento de exercício. Em geral, eles são exercidos da mesma forma que as opções negociadas, uma vez que qualquer período de espera imposto pela empresa esteja completo. A maneira mais fácil de fazer isso é através do que é chamado de "exercício sem dinheiro", o que evita a necessidade de obter os recursos necessários para pagar o preço de exercício. Para executar a opção sem dinheiro, o portador leva as opções ao seu corretor. A corretora adiantará os fundos para comprar as ações (por uma pequena taxa) e venderá as ações ao preço de mercado. Assim, o detentor da opção recolhe os lucros da opção sem ter que pagar o preço de exercício em dinheiro.
Opções de recarga
Algumas opções de ações não qualificadas têm uma cláusula de "recarga" no contrato. Suponha que você tenha uma opção de ações para funcionários com ações com um preço de exercício de US $ 20 e o preço de mercado agora seja de US $ 30 / ação, mas a opção não expira por mais um ano. Você pode exercitar a opção e evitar a chance de o estoque cair, ou você pode manter a opção na esperança de que o estoque se valorize ainda mais. Com uma recarga, você consegue fazer as duas coisas. Quando uma opção de recarga é exercida, a empresa emite uma nova opção com a mesma data de vencimento, mas com o preço de mercado atual como o novo preço de exercício. Você pode garantir ganhos obtidos até o momento e ainda coletar o lucro de qualquer aumento futuro no valor da ação, exercitando a opção recarregada novamente mais tarde.