Qual é a relação entre risco financeiro e retorno financeiro?

Há duas preocupações principais para todos os investidores: a taxa de retorno que podem esperar de seus investimentos e o risco envolvido com esse investimento. Enquanto os investidores gostariam de ter um investimento de baixo risco e alto retorno, a regra geral é que existe um trade-off mais ou menos direto entre o risco financeiro e o retorno financeiro. Isso não sugere que exista uma relação linear perfeita entre risco e retorno, mas apenas que os investimentos que prometem maiores retornos são geralmente os mais arriscados.

Geralmente, você não pode ter retorno financeiro significativo sem risco financeiro significativo.

Investimento sem risco

Um investimento sem risco é um investimento que tem uma taxa de retorno garantida, sem flutuações e sem chance de inadimplência. Na realidade, não existe um investimento completamente livre de risco, mas é uma ferramenta útil para entender a relação entre risco financeiro e retorno financeiro.Segundo os conceitos básicos de economia de mercado, haveria uma demanda tão alta para um investimento livre de risco que a instituição proprietária dos ativos subjacentes ao investimento fixaria a taxa de retorno a algo essencialmente igual ao valor temporal desse investimento. Em outras palavras, se você investiu em um investimento livre de risco, seu retorno seria essencialmente baseado inteiramente no valor de ter dinheiro agora, em oposição a algum ponto no futuro. É por isso que as taxas de juros em contas de poupança são tão baixas. Estes são investimentos virtualmente sem risco.

Prêmio de risco

O cálculo do retorno financeiro muda quando adicionamos risco à equação. Suponha que existem dois investimentos que você pode escolher para um período de investimento de cinco anos. O investimento A é livre de risco, e o investimento B tem 50% de chance de ser completamente inútil em cinco anos. Obviamente, se esses dois investimentos prometessem a mesma taxa de retorno, nenhum investidor racional escolheria o Investimento B. Em vez disso, deve haver algum tipo de incentivo para escolher esse investimento mais arriscado. Esse incentivo é geralmente uma taxa de retorno mais alta ou taxa de retorno potencial e é conhecido como o prêmio de risco.

Volatilidade

No contexto do mercado de dívida, os investidores são principalmente confrontados com dois cenários: eles serão compensados ​​na taxa prometida de retorno, nem mais nem menos; ou eles perderão todo o seu investimento. Com os investimentos em ações, as possibilidades de retorno são virtualmente infinitas. Uma ação pode se tornar completamente inútil ou valer uma quantia inimaginável de dinheiro. Isso ocorre porque o valor de um estoque é determinado pelas forças de mercado que fazem com que o estoque aumente ou diminua de valor ao longo do tempo. Isso é conhecido como volatilidade. Uma ação com altos e baixos mais altos é mais volátil e, portanto, mais arriscada. No entanto, como esse estoque tem máximas mais altas, ele tem uma taxa de retorno potencial mais alta.

Portfólios e Gerenciamento de Risco

Um portfólio é uma coleção de investimentos. Um investidor inteligente não colocará todos os ovos na mesma cesta e investirá inteiramente em uma ação. Em vez disso, a maioria dos investidores escolhe uma coleção de investimentos com níveis variados de risco e retorno. Ao manipular a proporção de ações arriscadas em seu portfólio, um investidor pode manipular seu nível de risco e retorno potencial.