Vantagens e Limitações de uma Análise de Portfólio

Uma análise de portfólio é uma ferramenta útil para avaliar o desempenho de sua carteira de investimentos em termos de taxa de retorno e risco. Realizadas observando não apenas o desempenho de seus investimentos individuais, mas também como eles funcionam juntos, uma análise pode identificar ativos de baixo desempenho ou excessivamente arriscados e fornecer orientações sobre onde as alocações de investimento devem ser feitas para mantê-lo no caminho certo. Objetivos. Embora cada investidor individual tenha suas próprias metas em termos de desempenho, uma análise de rotina pode ser útil para qualquer carteira, independentemente de sua estratégia. A análise de portfólio é uma ferramenta útil, mas não é sem limitações.

Analisar as características de risco e retorno do seu portfólio pode ajudar você a acompanhar seus objetivos de investimento.

Fundamentos de análise de portfólio

Em seu livro "Seleção de portfólio: diversificação eficiente de investimentos", o autor Harry Markowitz identifica a base da análise de portfólio em dois objetivos compartilhados por todos os investidores. Eles querem que o retorno seja alto e querem que esse retorno seja confiável, estável e não sujeito a incertezas. Isso foi interpretado como o trade off entre risco e recompensa. Os investidores estão dispostos a assumir riscos, mas não mais do que se justifica pelo retorno potencial. Embora a maximização dos retornos seja um objetivo que os investidores podem ter, a análise de portfólio também tem vantagens na minimização do risco, bem como na eficiência tributária.

Vantagens de risco e retorno

A moderna Teoria da Carteira de Markowitz e as visões sobre a análise de portfólio, que renderiam a ele em 1990 o Prêmio Sveriges Riksbank em Ciências Econômicas em Memória de Alfred Nobel, estão focadas em avaliar e gerenciar os riscos e retornos de uma carteira de investimentos. Por meio da análise, os ativos com baixo desempenho, assim como os ativos com excesso de risco em relação a seus retornos, podem ser identificados e substituídos. Isso é altamente vantajoso, pois o portfólio "otimizado" resultante terá o mesmo retorno esperado com menos risco do que antes ou um retorno esperado maior com o mesmo nível de risco.

Vantagens Fiscais

Além de maximizar os retornos para um determinado nível de risco, a análise do portfólio também é vantajosa na minimização do impacto fiscal sobre os retornos do portfólio. Dependendo de variáveis ​​como o tipo de conta, o tipo de segurança e a faixa de imposto do investidor, a tributação pode afetar os retornos e, na melhor das hipóteses, tornar os investimentos atraentes medíocres. Uma análise de portfólio com foco na eficiência tributária pode ser vantajosa na identificação de formas de estruturar investimentos para minimizar o impacto de impostos e aumentar o retorno líquido para o investidor.

Limitações

Mesmo com o planejamento mais cuidadoso e a construção de portfólio, o desempenho passado nunca é uma garantia para resultados futuros. Mesmo as estratégias de investimento mais pensadas podem falhar, dadas as circunstâncias apropriadas. Além disso, os objetivos de investimento podem mudar ao longo do tempo. Por exemplo, desde o crescimento de longo prazo durante os estágios iniciais de uma carreira até a preservação do capital durante a aposentadoria, uma análise de portfólio precisará ser feita periodicamente para garantir que seus investimentos estejam alinhados com seus objetivos.