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A eficácia organizacional é uma função do comportamento organizacional e do desempenho dos lucros. Índices comuns para medir o comportamento organizacional incluem retorno sobre o patrimônio e retorno sobre os ativos. Embora os dados para esses índices possam ser encontrados no relatório anual, os analistas devem ser capazes de comparar e contrastar os índices de diferentes empresas para obter um entendimento de como uma empresa atua. O relatório anual pode fornecer os dados, mas os índices devem ser comparados com outras empresas para serem úteis.
Declarações financeiras
O relatório anual é um requisito para todas as empresas públicas, conforme determinado pela Securities and Exchange Commission. Destina-se a ser um documento de divulgação integral com informações sobre os lucros da empresa na demonstração de resultados, informações sobre ativos e passivos da empresa no balanço patrimonial e informações sobre o uso de caixa da empresa na demonstração do fluxo de caixa.
Marketing
Além das demonstrações financeiras, o relatório anual também contém uma discussão da administração sobre operações históricas e futuras. Embora o relatório anual deva ser um documento de divulgação completa, ele também deve ser uma ferramenta de marketing. Como tal, as empresas irão destacar rácios que mostram crescimento ou desempenho acima da média.
Medidas
O retorno sobre os ativos e o retorno sobre o patrimônio são dois dos índices mais utilizados para medir a eficácia operacional. Os dados são obtidos no relatório anual. Estes rácios devem ser comparados com outras empresas, a fim de ser perspicaz, no entanto. Além disso, é importante lembrar que o relatório anual é publicado apenas uma vez por ano. Como resultado, os dados podem ser antigos e irrelevantes.
Conclusão
O relatório anual pode ser manipulado a favor da empresa. Embora as demonstrações contábeis tenham sido auditadas e estejam de acordo com certos padrões, a empresa não é obrigada a discutir sinais de fraqueza ou problemas com a eficácia organizacional. Como resultado, é importante que o analista de investimentos analise dados financeiros e pesquisas com funcionários para validar os dados do relatório anual.