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Os mercados acionários despejam uma nevasca de preços, medidas, proporções e porcentagens, e as estatísticas podem sobrecarregar um novo investidor com mais números e informações do que ele pode suportar. Se você está mergulhando no mercado pela primeira vez como um investidor individual, um número no qual você pode se concentrar é o preço para ganhos ou relação P / E. Em essência, o P / E revela como os mercados estão valorizando o estoque de uma empresa e antecipando seu desempenho futuro.
Definindo P / E
O índice P e E mede o preço do estoque dividido pelo lucro líquido acumulado de 12 meses por ação. Se uma empresa ganhou US $ 1 por ação no último ano, mas o preço de suas ações atingiu US $ 10, então seu índice P / L é 10. Quanto maior o múltiplo P / E, mais rica a avaliação atribuído à empresa pelo mercado. A relação P / E é uma métrica básica e padrão para todas as ações e aparece nas páginas de detalhes dos corretores on-line, bem como em algumas tabelas impressas do mercado de ações, como as que aparecem no Investors Business Daily.
Tendências nos índices P / E
Muitos sites de levantamento de estoque e investimento oferecem gráficos para rastrear índices P / E ao longo do tempo. Quando o índice P / E de uma empresa está aumentando, o mercado está ficando mais otimista em relação às perspectivas futuras da empresa. A queda de P / E, em contraste, mostra um declínio no otimismo do mercado.
Também é importante, no entanto, examinar o índice P / E de uma empresa dentro do setor em que opera. Empresas em setores de crescimento mais acelerado, como telecomunicações e software, tendem a ter P / Es mais alto. Empresas instáveis e constantes, como serviços públicos e energia, geralmente apresentam múltiplos mais baixos. O mercado global também tem um índice P / E, que atingiu 20,5 entre os Standard & Poor's 500 de acordo com uma tela no início de 2015 no GuruFocus.
Decisões de Investimento
Um investidor pode fazer bom uso de múltiplos P / L ao considerar seu próprio estilo de investimento individual. Se você é um investidor de crescimento Quem prefere empresas que são populares entre os investidores, procure os números altos de P / E. Investidores de valor que estão procurando entrar relativamente barato e comprar lucros futuros antecipados a um preço mais baixo, devem dar uma segunda olhada nas ações de baixa P / L. Não há certo ou errado, P / E múltiplo bom ou ruim, mas há ações baratas versus caras, em termos de P / L e sentimento do mercado. Também é possível usar mercado P / E como uma medida do risco global de investimento em ações. O preço médio do mercado de P / L desde 1935 é de 15,86, o que significa que um mercado de negociação para um múltiplo mais alto é mais caro e, portanto, mais arriscado do que a norma histórica.