Como calcular o AUM

AUM representa os ativos sob gestão e é uma medida de quanto dinheiro um gestor de ativos, como consultor de patrimônio pessoal ou empresa de fundo mútuo, gerencia em nome dos clientes. Geralmente, quanto mais dinheiro uma instituição gerencia, mais recursos e pessoal, como analistas financeiros e especialistas do setor, podem empregar. Saber como o AUM é calculado ajudará você a colocar a figura em perspectiva e avaliar adequadamente as credenciais de um gerente de patrimônio.

Ações sob gestão é uma métrica chave para os gestores de investimento. Crédito: Zinco79 / iStock / Getty Images

Definição AUM

Ativos sob gestão é o valor total de mercado de todas as carteiras de títulos para os quais um gerente de ativos fornece serviços de supervisão ou de gerenciamento contínuos e regulares. Como o valor da maioria dos ativos financeiros muda diariamente, o AUM para um gerente de investimento também muda diariamente. Além disso, a transferência ou retirada de uma carteira de clientes também resultará em variações. É importante que os investidores compreendam a definição e o cálculo exatos do AUM, uma vez que os gestores de ativos tendem a usar o AUM como uma medida do seu sucesso. A adição de novos portfólios de clientes, bem como a valorização de portfólios existentes, ambos apontando para o sucesso do gestor, resultam em um aumento no AUM.

Carteira de Títulos

O valor do portfólio de um cliente é contado para o AUM somente se ele se encaixa na definição de "carteira de títulos" estabelecida pela Securities and Exchange Commission, que determina que pelo menos metade do valor total da conta deve consistir em títulos. Ativos como imóveis ou metais preciosos, como ouro ou prata, não são considerados títulos. Dinheiro, no entanto, é considerado uma garantia. As contas pertencentes a pessoas que não sejam dos EUA e fundos que são gerenciados gratuitamente, bem como ativos dentro de um fundo privado, são todos contados como títulos.

Serviço de Supervisão Contínua e Regular

Mesmo que as carteiras atendam individualmente à definição de carteiras de títulos, o administrador de ativos deve fornecer serviços de gerenciamento contínuos e regulares para que esses portfólios sejam incluídos no AUM. A SEC usa o termo "serviços contínuos de supervisão e gerenciamento", o que significa que, ocasionalmente, o fornecimento de conselhos para uma conta não conta. Em alguns casos, o gerente de ativos pode não ter discrição direta sobre uma conta e não pode inserir ordens de compra e venda para os ativos financeiros no portfólio. Tais ativos são geralmente depositados em outra instituição. No entanto, se o gestor do ativo tiver a obrigação permanente de selecionar ou fazer recomendações para compras e vendas de títulos, e também é responsável por organizar a compra ou a venda, o valor do portfólio é contado para o total.

Calcurando o AUM

Depois de determinar que uma carteira específica sob gestão se qualifica para inclusão, você terá que calcular o valor da carteira individual. O valor de uma carteira é igual ao valor total de ativos individuais na carteira. O valor de um ativo é igual ao número do ativo na carteira multiplicado pelo preço de mercado mais recente. Se, por exemplo, um portfólio contiver 250 unidades de ações da Apple negociadas a US $ 110, o valor das ações da Apple será igual a 250 * US $ 110, ou US $ 27.500. Depois de executar esse cálculo para cada ativo no portfólio, some os valores para chegar ao valor do portfólio. Em seguida, você soma os valores de todos os portfólios qualificados para encontrar o AUM.