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Existem quatro tipos principais de risco financeiro: risco de crédito, taxa de juros, mercado e liquidez. Esses riscos afetam todos os aspectos das finanças, incluindo o investimento em ações e títulos, finanças corporativas, financiamento ao consumidor e comércio internacional. Os riscos que eles apresentam geralmente flutuam com a economia. Durante uma recessão, os riscos de crédito e de mercado são altos. À medida que o Federal Reserve manipula as taxas de juros para retardar uma economia superaquecida ou se recuperar de uma recessão, o risco da taxa de juros está presente. O risco de liquidez refere-se às percepções de mercado do risco futuro e a capacidade de liquidar rapidamente um investimento, se necessário.
Risco de crédito
A possibilidade de um investimento perder valor devido ao declínio da solidez financeira da empresa subjacente é referida como risco de crédito. O risco de inadimplência é um componente, referindo-se ao potencial de uma empresa financeiramente enfraquecida de inadimplir seus pagamentos de juros e principal aos detentores de títulos e um eventual colapso do empreendimento, o que torna as ações imprestáveis. O alto risco de crédito, seja em termos de investimentos em títulos ou empréstimos para consumidores e empresas, leva a altas taxas de juros para compensar o potencial de atrasos nos pagamentos ou a inadimplência total.
Risco da taxa de juros
Condições econômicas causam risco de taxa de juros. Quando o Federal Reserve decide que a economia superaqueceu a ponto de a inflação ser um risco, ela instituirá uma política monetária restritiva. Isso consiste em retirar dinheiro do sistema e elevar as taxas de juros. Taxas de juros mais altas fazem com que o preço de mercado dos títulos caia. Quando a economia está em recessão, o Fed instituirá uma política monetária expansionista, adicionando dinheiro ao sistema e baixando as taxas de juros. Essa forma de risco de taxa de juros afeta principalmente os bancos porque eles obtêm o dinheiro emprestado por meio de certificados de depósito e contas de poupança. Se eles escrevem CDs de um ano em 8% e as taxas de juros caem rapidamente, eles podem estar emprestando esse dinheiro a 6% e perdendo dinheiro até que os CDs amadureçam e possam substituir os depósitos em 4% ou menos com novos CDs. O risco de inflação é uma função da política monetária do Fed e também pode ser considerado parte do risco da taxa de juros.
Risco de mercado
Um evento catastrófico que provoca uma reação do mercado, seja para cima ou para baixo, é um exemplo de risco de mercado. Mudanças na política do Fed, mudanças na economia como evidenciado na publicação mensal de várias estatísticas de indicadores econômicos, surpreendentes relatórios de lucros de grandes empresas que indicam fraqueza em setores-chave e consolidações normais de mercado são todos riscos de mercado. Eles afetam o preço dos investimentos e, dependendo se você possui ações ou títulos, são curtos líquidos (vendidos sem possuir em antecipação a uma queda no preço de mercado) ou longos (próprios em antecipação de um aumento no preço de mercado) seus investimentos, você pode esperar experimentar um risco de mercado.
Risco de liquidez
Alguns investimentos, como compras privadas de ações não negociadas, não são líquidos - não podem ser vendidos com facilidade. Outros investimentos, como emissões muito pequenas de ações negociadas publicamente, não são fáceis de vender, porque as ações não são negociadas diariamente, porque muitas pessoas não estão interessadas em comprá-las. Outros casos de falta de liquidez acontecem quando há rumores de que uma empresa está à beira da falência, experimenta um evento drástico ou a negociação é suspensa por causa do desequilíbrio entre o volume de ações para venda e o volume de ordens de compra. O risco de liquidez afeta sua capacidade de vender rapidamente seus títulos e pode afetar o preço que você recebe.