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Os swaps de taxa de juros são um mecanismo financeiro usado pelos investidores para gerenciar riscos e especular sobre o desempenho futuro do mercado. Em um swap de taxa, um grupo de investidores se compromete a pagar uma taxa de juros fixa sobre um investimento para outro em troca de uma taxa de juros variável com a mesma quantidade de dinheiro. Isso permite que os especuladores ajudem outros investidores a solidificar seus investimentos.
Aumento de taxa para os investigadores
Como o retorno dos investimentos com taxas de juros flutuantes varia de acordo com o mercado, eles são mais difíceis de gerenciar do que os investimentos com taxas fixas. Os gestores de dinheiro freqüentemente trocam taxas flutuantes por taxas fixas em um swap de taxa, a fim de fixar uma taxa e permitir o planejamento. Se a taxa de juros flutuante aumenta após os termos do swap de taxa serem negociados, o proprietário original do fluxo de juros perde com o aumento da receita de juros das taxas majoradas, mas apenas na diferença entre a taxa acordada com a outra parte no swap e o flutuante. Por exemplo, se um swap de taxa for negociado com juros de 6,7% e a taxa flutuante subir para 6,9%, o investidor original não acumula juros para a diferença de 0,2% nas taxas.
Taxa de Drops para especuladores
Investidores especulativos negociam a previsibilidade e a segurança de fluxos de receita de taxa fixa de juros para a volatilidade de fluxos de taxa flutuante que preveem que as taxas de juros subirão, tornando a taxa flutuante mais lucrativa e o investimento valendo mais do que o desembolso inicial. Se a taxa flutuante cair, o valor do investimento do especulador diminui e o investidor perde dinheiro. Por exemplo, negociar US $ 1.000 com um fluxo de receita de juros de 6,5% (US $ 65 por ano) para uma taxa flutuante de US $ 1.000 que cai para 6% (US $ 60 anuais) resulta em uma perda líquida de US $ 5 anuais para o especulador.
Flutuações da moeda
Formas mais complicadas de mecanismos de swap de taxa negociam valor em duas moedas ou uma combinação de taxas de juros e moedas. Essas estratégias representam os mesmos riscos para os investigadores e especuladores - seja perdendo receita adicional quando o valor de uma moeda sobe ou perdendo dinheiro quando ela cai - a combinação de câmbio e previsão de taxa de juros torna os swaps de taxa internacional uma proposta complicada.