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Uma oferta de dívida é muitas vezes referida como uma nota ou vínculo e é oferecida por uma empresa para levantar capital. O outro método pelo qual levantar fundos é através da oferta de ações, ou capital próprio. Ao usar a dívida, ao contrário do patrimônio, o negócio não dilui a propriedade ou a renda dos atuais acionistas. As obrigações e notas têm, cada uma, um montante de capital, um pagamento de cupão, uma taxa de juro declarada e uma data de vencimento. Alguns terão uma provisão para opções de garantia.
Diretor
Toda oferta de dívida tem um preço de compra, ou valor do principal, também referido como o valor nominal da nota ou fiança. Isto é quanto o investidor está emprestando a empresa até a data de vencimento. Nessa data, a empresa reembolsará o valor principal ao investidor. Principal é geralmente declarado em incrementos de $ 1.000.
Pagamentos de cupão
Periodicamente ao longo da vida da oferta de dívida, a organização fará um pagamento ao investidor por permitir que ele tome emprestado o capital. Isso é chamado de pagamento do cupom e é baseado na taxa de juros declarada do título. Os pagamentos geralmente são feitos semestralmente (duas vezes por ano) ou trimestralmente. Por exemplo, se a taxa de juros declarada de um título de valor nominal de $ 1.000 fosse de 8% e pagasse juros semestralmente, ela pagaria ao investidor $ 40 a cada seis meses até o vencimento.
Vendendo com desconto ou premium
Muitos títulos ou notas vendem no mercado com desconto ou prêmio. Depois que uma pessoa faz a compra inicial do vínculo de uma empresa, ela pode revendê-lo para outro investidor se ela escolher. Os investidores nem sempre estão dispostos a pagar o preço total pelo título, ou podem estar dispostos a pagar mais, dependendo de vários fatores de risco diferentes, o pagamento do cupom e outras características da oferta de dívida.
Opções de garantia
Muitas ofertas de dívida vêm com opções de garantia, também chamadas de "kickers de ações". Isso significa que, em vez de reembolsar o principal, a empresa resgatará o título por ações de suas ações a um preço previamente estabelecido. Isso pode ser benéfico se o preço das ações subiu acima do preço declarado na opção. Esta pode ser uma das razões para um título ou nota vender por um prêmio.