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Os gerentes e analistas financeiros podem discernir a rentabilidade de uma empresa com base em índices de rentabilidade. Uma empresa é lucrativa quando suas despesas e outros custos associados à produção de produtos ou serviços de oferta para os clientes são inferiores aos seus rendimentos e rendimentos relacionados. Uma empresa não pode gerar lucro, mas pode permanecer no negócio por algum período. Muitas empresas start-up orientadas para o crescimento administram seus negócios inicialmente com base no capital dos investidores antes de auferir qualquer receita ou lucro. No entanto, um negócio sem lucro não pode sustentar seus negócios a longo prazo.
Taxa bruta de lucro
Oito principais índices de rentabilidade que medem a lucratividade de uma empresa. No entanto, apenas quatro deles podem ser usados para uma empresa privada. São elas: margem de lucro, taxa de lucro bruto, retorno sobre ativos e giro de ativos. Os quatro índices restantes são: lucro por ação, relação preço / lucro, pagamento e retorno sobre os índices de patrimônio comum. O índice de margem de lucro é o lucro líquido dividido pelas vendas líquidas, enquanto a taxa de lucro bruto é o lucro bruto dividido pelas vendas líquidas. O índice de margem de lucro determina o percentual de cada dólar de vendas que gera lucro líquido. Por outro lado, a taxa de lucro bruto indica a capacidade de uma empresa de manter um preço de venda suficiente acima do custo dos produtos vendidos.
Retorno sobre o ativo
Retorno sobre o índice de ativos mede a rentabilidade global dos ativos. Em outras palavras, identifica quanto da renda ganha é produzida para cada ativo em dólar. É calculado dividindo o lucro líquido pelo ativo total médio. Por outro lado, o índice de rotatividade de ativos é determinado pela divisão das vendas líquidas pelo ativo total médio. O índice mede a eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar vendas. Essas proporções podem variar consideravelmente entre as indústrias.
Lucro por ação
Lucro por ação (EPS) mede o lucro líquido obtido para cada ação ordinária. É calculado subtraindo primeiro o lucro líquido por dividendos preferenciais e dividindo o resultado pela média das ações ordinárias em circulação. Se uma empresa não tiver ações preferenciais, basta dividir o lucro líquido pela média das ações ordinárias em circulação. Por outro lado, o índice preço / lucro (P-E) é determinado dividindo-se o preço por ação por lucro por ação. Essa relação, que é usada com mais frequência pelos investidores, é uma medida projetiva da lucratividade. Em outras palavras, o índice P-E indica a expectativa dos investidores quanto aos lucros e crescimento futuros de uma empresa.
Pagamento e Devolução
O payout ratio mede a porcentagem de ganhos distribuídos aos acionistas em dividendos em dinheiro. É obtido dividindo os dividendos em dinheiro declarados em ações ordinárias em lucro líquido. As empresas orientadas para o crescimento têm baixos índices de pagamento porque retêm seus ganhos para reinvestir no negócio. No entanto, o retorno sobre o patrimônio líquido é calculado subtraindo-se o lucro líquido por dividendos de ações preferenciais e dividindo-se o resultado pelo lucro líquido. Naturalmente, se a empresa não emitiu ações preferenciais, o valor correspondente é zero na fórmula.