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EBITA e EBITDA são ambos fluxos de lucros, enquanto o EPS, que significa lucro por ação, é outro nível de lucro expresso por ação. EBITA é um acrônimo para ganhos antes de juros, impostos e amortização, e é um acrônimo para ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. EPS baseia-se nos ganhos líquidos, que também podem ser referidos como ganhos após impostos. Portanto, o primário as diferenças entre os três fluxos de ganhos diferentes são:
- O lucro usado no EPS reflete deduções de despesas de juros, impostos, depreciação e amortização.
- O EBITA é igual ao lucro mais juros, impostos e amortização.
- O EBITDA é igual ao EBITA mais depreciação.
- EPS é igual ao lucro líquido dividido pelo número de ações ordinárias emitidas e em circulação.
Usos Diferentes
Investidores e credores frequentemente atribuem maior importância aos resultados do EBITA e EBITDA do que o EPS. Recuperando a depreciação e amortização, tanto itens não-caixa, resulta em uma medida de ganhos que é mais parecido com o fluxo de caixa bruto do que o lucro líquido. Depreciação e amortização são despesas para fins contábeis, mas não resultam em saídas diretas de caixa.
O EBITDA, em particular, é favorecido pelos investidores porque reflete os resultados, independentemente de, medidos pelos custos de juros e alocações de capital fixo, conforme medido pela depreciação. As despesas de amortização também servem para reduzir os ganhos apenas em base contábil. Concentrando-se no EBITDA, particularmente nas indústrias que empregam financiamento de dívida e são capital intensivo, permite aos investidores comparar resultados financeiros independentes desses itens.
Avaliação da empresa
EBITDA e EPS são as principais métricas usadas em. A conhecida relação preço / lucro é calculada dividindo o preço das ações da empresa pelo seu EPS. No entanto, na maioria das indústrias não financeiras, os investidores usam múltiplos de EBITDA para fins de avaliação. Isso vale para empresas públicas e privadas. As empresas privadas são valorizadas pela aplicação de múltiplos derivados de empresas pares publicamente negociadas às métricas da empresa, como o valor contábil e o EBITDA. Outro método de avaliação baseado no mercado obtém múltiplos de transação a partir de aquisições de participações de controle de empresas públicas e privadas, aplicando esses múltiplos da mesma maneira.
A aplicação da relação preço / lucro, calculada usando EPS, resulta em um Valor de equidade de mercado. A aplicação de múltiplos EBITA e EBITDA resulta em valor da empresa, a partir da qual a dívida com juros deve ser subtraída, a fim de chegar ao valor de mercado do patrimônio líquido. Isso ocorre porque o EPS reflete um fluxo de receita pós-dívida que está disponível apenas para os acionistas. O EBITA e o EBITDA refletem fluxos de caixa disponíveis tanto para acionistas quanto para credores, porque as deduções para despesas de juros não são consideradas dentro do cálculo.