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A dívida de uma empresa consiste em dinheiro emprestado e deve ser pago, como títulos e empréstimos. Uma empresa lista o valor contábil, ou valor contábil, de sua dívida em seu balanço. Isso difere do valor de mercado da dívida, que é o preço que um investidor pagaria por ela no mercado aberto. Como parte da dívida de uma empresa, como uma linha de crédito, pode não ser negociada publicamente para determinar seu valor de mercado, tratar toda a dívida de uma empresa como um título e usar a fórmula de precificação de títulos para estimar seu valor de mercado.
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Procure a seção do relatório anual de 10-K de uma empresa na qual ela lista seus diferentes tipos de dívida. Obtenha o relatório anual de 10-K da empresa do banco de dados on-line EDGAR da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
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Identifique cada parcela do vencimento da dívida, que é quando ela se torna devida, e o valor nominal de cada peça, que é o valor devido no vencimento. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha um empréstimo bancário de US $ 100.000 com prazo de vencimento de cinco anos e uma emissão de títulos corporativos de US $ 150.000 com prazo de vencimento de dez anos.
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Identifique no relatório anual 10-K o custo atual da dívida da empresa, que é a taxa de juros que pagaria se assumisse novas dívidas. Encontre também a despesa de juros da empresa, listada em sua demonstração de resultados, que pode ser encontrada no relatório anual. Neste exemplo, suponha que a empresa tenha US $ 14.000 em despesas com juros e um custo atual de 7% da dívida.
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Some junto o valor de face de cada pedaço de dívida para determinar o valor de face total da dívida. Neste exemplo, adicione US $ 100.000 e US $ 150.000 para obter US $ 250.000 em valor de face total.
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Multiplique o valor de face de cada peça pela sua maturidade. Adicione junto cada resultado. Em seguida, divida esse resultado pelo valor nominal total para determinar o vencimento médio ponderado da dívida. Neste exemplo, multiplique US $ 100.000 por 5 para obter US $ 500.000. Multiplique US $ 150.000 por 10 para obter US $ 1,5 milhão. Acrescente US $ 500.000 e US $ 1,5 milhão para obter US $ 2 milhões. Em seguida, divida US $ 2 milhões em US $ 250.000 para obter uma maturidade média ponderada de oito anos.
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Substitua os valores apropriados pela fórmula de precificação de títulos: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T))) / R + F / ((1 + R) ^ T). Na fórmula, C representa a despesa financeira anual, R representa o custo atual da dívida, T representa a maturidade média ponderada e F representa o valor nominal total da dívida. Continuando com o exemplo, substitua os valores por $ 14.000 (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8))) / 0,07 + $ 250,000 / ((1 + 0,07) ^ 8).
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Resolva a fórmula para calcular o valor de mercado da dívida da empresa. Continuando com o exemplo, resolva a fórmula para obter um valor de mercado de dívida de US $ 229.100.