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Quando um fundo está em liquidação, isso significa que a empresa do fundo decidiu ou vender os ativos do fundo ou fundir as participações do fundo em outro fundo, preferivelmente um fundo com bom desempenho dentro da mesma família de fundos. Se um fundo é vendido diretamente, o fundo distribui o produto para os acionistas do fundo. Se um fundo for fundido com outro fundo, o fundo atribui novas ações aos seus acionistas com base nos valores relativos do valor patrimonial líquido dos dois fundos. Tal liquidação é provavelmente causada pelo fraco desempenho do fundo e, muitas vezes, leva ao resgate dos acionistas.
Mau Desempenho
Uma companhia de fundos colocaria um fundo para liquidação apenas se o fundo tivesse experimentado um fraco desempenho por um período substancial de tempo. O fraco desempenho afeta não apenas os retornos dos acionistas de fundos, mas também o histórico da empresa do fundo. Ele reduz o retorno médio para toda a família do fundo e provavelmente causa publicidade negativa a outros fundos da família do fundo. Para salvar um fundo de arruinar a reputação da empresa de fundo, a liquidação de fundos pode parecer a escolha certa.
Redenção do Investidor
Um fundo de baixo desempenho pode tornar-se inoperante, por vezes, como resultado do aumento do resgate dos acionistas. Um fundo que não consegue entregar os retornos esperados continuará perdendo investidores ao longo do tempo. À medida que mais acionistas do fundo retiram dinheiro do fundo, a base de ativos do fundo cai cada vez mais, o que afeta diretamente o valor das taxas do fundo cobrado como uma porcentagem dos ativos totais pela administração do fundo. Sem taxas de administração suficientes para cobrir as despesas do fundo, as operações do fundo não seriam lucrativas, e a liquidação do fundo se tornaria a única opção.
Fusão do Fundo
Uma fusão de fundos impede a venda de todas as participações no mercado aberto e preserva melhor o valor do fundo para os acionistas do fundo. Mas pode ser difícil encontrar um fundo realmente compatível para a fusão. As empresas de fundos geralmente criam uma família de fundos que têm seus próprios objetivos de investimento e estratégias de portfólio para atender às diversas demandas dos investidores. A fusão de um fundo com outro fundo que tenha um foco de investimento diferente pode afetar negativamente os acionistas do fundo que está sendo liquidado. Por exemplo, um novo fundo de grande capitalização pode não atender às necessidades dos acionistas cujo fundo liquidado era originalmente de baixa capitalização.
Venda de fundos
Para liquidar um fundo, a empresa do fundo pode optar por vender os ativos do fundo, se não houver um fundo adequado para se fundir, e então distribuir as receitas de vendas para financiar os acionistas. Dependendo do que estiver nas participações da carteira do fundo e das condições de negociação no mercado no momento da venda, o fundo poderá ser forçado a vender as suas participações com prejuízo. Valores mobiliários que não são amplamente negociados podem ser difíceis de vender, especialmente quando um fundo despeja suas participações muitas vezes grandes ao mesmo tempo. A menos que a empresa do fundo organize as vendas de ativos de maneira ordenada, os acionistas podem incorrer em perdas de investimentos decorrentes da liquidação de um fundo.