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O Federal Reserve Bank, comumente conhecido como Fed, controla a estabilidade econômica dos EUA. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) da organização reúne-se regularmente para decidir se deve elevar as taxas de juros. A decisão depende do clima econômico atual e do que o Fed quer alcançar. Normalmente, quando o Fed eleva as taxas de juros, está sinalizando que a economia está crescendo bem e sua maior preocupação é combater a inflação.
Política monetária
O Fed não faz nada, inclusive elevando as taxas de juros, que não promove os objetivos de sua política monetária. O Fed tem seis objetivos principais, de acordo com a "Administração do Banco e Serviços Financeiros": garantir a estabilidade de preços, alta taxa de emprego, crescimento econômico, estabilidade do mercado financeiro e das instituições, estabilidade das taxas de juros e estabilidade do mercado de câmbio. Todos os objetivos, incluindo taxas de juros, estão conectados, portanto, uma mudança em um deles pode afetar os outros.
Definição de taxa de juros
Antes de enfrentar os aumentos e diminuições, é importante entender quais são as taxas de juros. De acordo com o Federal Reserve Bank de Nova York, uma definição simples de taxas de juros é o preço que um mutuário paga para usar o dinheiro de um credor por um período de tempo predeterminado. Quando o mutuário paga o empréstimo, ele paga o valor original emprestado - o principal - bem como os juros. Por exemplo, se uma pessoa emprestou US $ 1.000 a 10% de juros por um ano, ele teria que pagar US $ 1.100 ao credor. O fato de que um emprestador acabará recebendo de volta mais do que ele empresta é sua motivação para deixar alguém usar seu dinheiro.
O Fed e as taxas de juros
Estritamente falando, o Federal Reserve está apenas no comando da taxa de juros que os bancos cobram de outros bancos por fundos emprestados em períodos curtos, conhecida como taxa de fundos federais.
Na prática, o Fed tem uma influência muito maior. Como a taxa dos fundos federais afeta quanto custa um banco pedir dinheiro emprestado, um banco repassa aumentos para seus próprios tomadores. Portanto, se o Fed definir uma alta taxa de fundos federais, estará, na verdade, assegurando que os bancos também aumentem as taxas para seus clientes - consumidores e empresas.
Aumentando as taxas
Quando o Fed eleva as taxas de juros, geralmente o faz para controlar a inflação. Quando as taxas são baixas, é fácil para os consumidores e empresas pedirem dinheiro emprestado, o que aumenta o crescimento econômico. No entanto, como há muito dinheiro sendo gasto, os preços também aumentam. Se o Fed deixar as taxas de juros muito baixas por muito tempo, a inflação provavelmente se consolidará. Portanto, se o Fed determinar que a economia está crescendo bem e um aumento da taxa de juros não restringirá excessivamente o crescimento, aumentará a taxa dos fundos federais para evitar que os preços saiam do controle.
Incrementos
Um pequeno aumento nas taxas de juros pode ter um efeito profundo, então, normalmente, o Fed apenas reduz ou aumenta as taxas em incrementos muito pequenos. Geralmente, aumentará ou diminuirá as taxas em um quarto de um por cento de cada vez. Uma mudança de meio por cento ou mais é rara, mas não sem precedentes em tempos de incerteza econômica.