Índice:
- Características dos estoques de crescimento
- Características do estoque de valor
- A relação P / E
- Índice de preço para livro
Enquanto alguns investidores optam por adicionar apenas ações de valor ao seu portfólio, outros se concentram principalmente em ações de crescimento. Cada tipo de estoque oferece recompensas e riscos. Um investidor que queira comparar ações de crescimento com ações de valor precisa se familiarizar com os critérios usados pelos analistas para categorizar as ações para ver qual tipo se ajusta melhor à sua carteira e à tolerância a riscos.
Características dos estoques de crescimento
Quando os investidores categorizam as ações de uma empresa como ações em crescimento, uma característica comum é que a empresa tende a reinvestir os lucros. Isso significa que a empresa opta por lançar novos projetos, adquirir um concorrente ou expandir de alguma outra forma, em vez de distribuir lucros para os investidores na forma de dividendos. O estoque de uma empresa emergente pode ser classificado como um estoque em crescimento, porque a empresa mostra potencial para produzir lucros significativos. No entanto, as empresas mais novas não podem oferecer aos investidores um histórico para analisar e, portanto, podem representar um risco maior.
Características do estoque de valor
Valores mobiliários caracterizados como ações de valor tendem a vender a preços muito mais baixos do que aqueles de empresas comparáveis dentro do mesmo setor. As ações de valor podem incluir as de empresas antigas e estabelecidas e entidades recém-formadas que não atraíram interesse significativo dos investidores. Um estoque de valor pode ter sido afetado por eventos internos recentes na empresa, mas ainda registrar finanças estáveis e um sólido histórico de lucros.
A relação P / E
Uma estatística comumente usada para classificar ações de valor e crescimento é a relação entre preço e lucro, ou P / L. Essa relação fornece aos investidores informações sobre o valor de uma ação. É calculado dividindo o lucro atual por ação, ou EPS, pelo preço de mercado atual da ação. Por exemplo, se uma ação for vendida a US $ 50 por ação e o lucro do ano anterior for US $ 2 por ação, o índice P / L da ação seria 25. As ações de valor tendem a ter índices P / L mais baixos do que as ações de empresas comparáveis em indústrias relacionadas, enquanto as ações de crescimento tendem a ter rácios P / E mais elevados do que as ações comparáveis.
Índice de preço para livro
Os investidores usam a relação preço / livro, ou P / B, para localizar o que eles esperam ser ações subvalorizadas. Essa estatística é calculada dividindo-se o preço contábil atual por ação pelo preço de mercado atual por ação. As ações de crescimento tendem a ter uma relação preço / livro mais alta, e as ações de valor tendem a ter menores proporções preço-livro. A comparação de um estoque com outro usando índices P / B pode ser enganosa, já que as relações P / B das empresas variam de acordo com a indústria.