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Não é incomum que as empresas façam negócios que adiem o pagamento até algum ponto no futuro. Pequenas empresas e grandes corporações realizam transações nas quais o pagamento deve esperar até que um contrato seja totalmente executado, um período de tempo específico tenha decorrido ou certas condições sejam atendidas. Se a transação também requer troca de moedas - como na importação ou exportação de mercadorias - também deve haver um acordo sobre o que uma taxa de câmbio justa será naquele momento no futuro. Isso é chamado de contrato a termo; A taxa de câmbio a termo é estabelecida combinando as expectativas de inflação e o valor do dinheiro no tempo.
Calculando a taxa de câmbio a termo
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Determine o preço à vista das duas moedas a serem trocadas. Certifique-se de que a moeda base é o denominador e igual a 1 ao determinar o preço à vista. O numerador será o valor da moeda estrangeira equivalente a uma unidade da moeda base. Os preços da moeda spot podem ser encontrados na maioria dos sites financeiros de serviço completo.
Por exemplo, digamos que sua moeda base seja o dólar americano (USD) e a moeda estrangeira seja a libra libanesa (FDP). Atualmente, você recebe 3 libras libanesas por dólar, de modo que o preço à vista de US $ para o FDP é 3.
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Encontre a taxa de juros no país em que a moeda base é usada. A taxa de juros é usada para contabilizar o valor do dinheiro no tempo e as expectativas inflacionárias no país base. A taxa de juros pode ser encontrada no site do banco central do país. Digamos que a taxa de juros aplicável nos EUA seja de 5%. ou 0,05 quando expresso como um decimal.
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Encontre a taxa de juros no país onde a moeda estrangeira é usada. Isso explica o valor do dinheiro no tempo e as expectativas inflacionárias no país estrangeiro. Digamos que a taxa de juros na Freedonia seja de 10%. ou 0,1 quando expresso como um decimal.
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Plugue os números na equação da taxa de câmbio a termo, com "n" sendo o número de anos até o pagamento:
Taxa de Câmbio a Prazo = (Preço Spot) * ((1 + taxa de juros externa) / (1 + taxa de juros básica)) ^ n
No exemplo:
Taxa de Câmbio a Prazo = 3 * (1,1 / 1,05) ^ 1 = 3,14 FDP = 1 USD. Em um ano, 3,14 libras libanesas será igual a US $ 1,00.