Índice:
Um Índice de Valor Relativo (RVI) ajuda a comparar a força ou a fraqueza de uma garantia financeira com outra e é usada com mais frequência para as ações. O RVI só lhe dirá algo significativo quando considerado em um contexto histórico; portanto, você deve calcular o RVI ao longo de um período de tempo, em vez de analisar seu nível absoluto em um determinado dia. Além disso, você deve considerar cuidadosamente quais duas ações para comparar umas com as outras e garantir que o emissor das duas ações tenha algum denominador comum.
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Selecione os dois estoques aos quais você deseja comparar valores relativos. Na maioria dos casos, os analistas comparam ações de empresas que operam no mesmo setor, como duas companhias aéreas ou duas montadoras. Como os estoques dentro do mesmo setor estarão sujeitos a dinâmicas macroeconômicas semelhantes, eles tendem a subir e descer juntos. O valor relativo indica em que medida os preços divergiram e podem indicar oportunidades de compra. Se o preço de uma ação avançou muito mais rapidamente do que outra no mesmo setor, pode ser devido a uma correção. Se ficou para trás, esta pode ser uma oportunidade de compra. Comece selecionando duas ações, que você acha que estão sujeitas a forças de mercado semelhantes.
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Escolha um período de tempo para analisar o valor relativo. Embora você deva usar vários dias, o número de dias que você deve voltar depende de vários fatores. Poucos dias resultam em dados insuficientes para tirar conclusões significativas. Se você voltar muito longe, no entanto, você pode ter dados irrelevantes, uma vez que uma ou ambas as empresas podem ter sofrido mudanças radicais desde então, como fusões ou mudanças drásticas nas linhas de produtos. Na maioria dos casos, os analistas retornam pelo menos alguns meses, mas não mais do que alguns anos. Considere a dinâmica do mercado e a disponibilidade de dados antes de estabelecer as datas de início e término.
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Divida o preço de um título pelo outro e multiplique o resultado por 100 por cada dia no seu intervalo. Se o valor relativo for muito inferior à sua média histórica, o estoque no numerador é barato pelos padrões históricos. Se o valor estiver muito acima dos valores passados, o estoque no denominador é barato comparado ao seu passado. Por exemplo, suponha que a ação A tenha sido de US $ 9 há um ano quando você começou a rastrear o valor relativo, enquanto a ação B foi de US $ 3. O RVI foi de $ 9 / $ 3 = 3 no início. Além disso, suponha que durante a maior parte do ano passado, o RVI oscilou entre 2,5 e 3,3. No entanto, agora Stock A é $ 14, enquanto B é $ 3.40, colocando RVI em $ 14 / $ 3.4 = 4.12. Como o RVI está muito acima dos níveis históricos, o Estoque B (denominador) é relativamente barato e esse pode ser um bom momento para comprá-lo.