Quais são os efeitos negativos das baixas taxas de juros?

As baixas taxas de juros sempre parecem boas, mas, na realidade, podem prejudicar a economia, e as taxas de juros excessivamente baixas normalmente são consideradas indicadores preditivos da crise econômica. Baixas taxas de juros tendem a causar um aumento nos preços dos ativos e no custo de vida. Ao mesmo tempo, eles diminuem o retorno sobre investimentos de renda fixa que proporcionam renda para pessoas físicas, fundações e outras entidades dependentes de juros de renda variável.

crédito: Medioimages / Photodisc / Photodisc / Getty Images

Investimento de risco para atender metas de renda

Baixas taxas de juros podem causar aumento de riscos para atender as metas de retorno ou renda do investimento.Bancos, companhias de seguros, fundos de pensão, aposentados, fundações de caridade e dotações educacionais - todos têm metas de renda que devem cumprir usando retornos de investimentos de renda fixa ou dinheiro emprestado. Se eles não puderem atender a esses requisitos, eles devem reduzir os gastos ou, se for o caso, aumentar as taxas. Alternativamente, os bancos podem reduzir suas necessidades de empréstimo e fazer empréstimos maiores para tomadores com crédito ruim, que esperam pagar consideravelmente mais do que a taxa básica por seu dinheiro.

Avaliação de ativos sobe para alturas artificiais

Atraídos pelas baixas taxas de juros e pelos padrões fáceis de empréstimos, os compradores elevam os preços das casas de forma artificialmente alta, inflacionando os portfólios de empréstimos dos bancos com ativos superfaturados. Outros ativos de alto preço, como arte, automóveis e barcos, também aumentam de preço à medida que mais pessoas conseguem comprá-los com crédito barato.

Aumento dos preços das matérias-primas

Baixas taxas de juros são uma indicação de política monetária frouxa, o que contribui para os altos preços das commodities, já que muitas buscas de baixo custo limitam o fornecimento de bens. Isso resulta em altos preços de alimentos e combustível e aumenta o custo de vida mesmo para aqueles que não compram casas, automóveis ou barcos. Ao mesmo tempo, aposentados e organizações que dependem de juros de títulos para renda encontram sua renda em declínio.

Desincentivo para salvar

Se as contas de poupança retornam apenas 1% ou menos, e os preços das commodities estão elevando o custo dos alimentos e do combustível, não há incentivo para economizar dinheiro. Os consumidores precisam de qualquer dinheiro para manter seu padrão de vida. Com as rendas não acompanhando os preços dos ativos, as pessoas tendem a usar crédito barato para comprar alimentos, combustível e ativos. Baixas taxas de juros são um incentivo para gastar mais do que um faz.