Por que o Preferred Stock é uma segurança híbrida?

A ação preferencial é um título híbrido porque combina características de ações e títulos comuns. Ao mesmo tempo, tem vários recursos exclusivos que o diferenciam de ambos.

As ações preferenciais combinam características de ações e títulos comuns.

Recursos comuns de ações

As ações preferenciais representam participação parcial em uma empresa e pagam dividendos trimestrais.

Recursos Bond

As ações preferenciais pagam alta renda corrente (embora na forma de dividendos) e podem ser chamadas (resgatadas) pelo valor nominal (face) sob certas condições. Algumas ações preferenciais são conversíveis em ações ordinárias sob certas condições.

Características únicas

Os acionistas preferenciais não têm direito a voto. As ações ordinárias são títulos perpétuos, enquanto as ações preferenciais têm datas de compra. As ações preferenciais podem ser cumulativas (autorizando seu detentor a quaisquer dividendos e atrasos), ao passo que se os dividendos sobre ações ordinárias forem suspensos ou omitidos, os acionistas ordinários não terão nenhum recurso.

Ao contrário dos juros dos bônus, os dividendos preferenciais podem ser omitidos ou suspensos sem o acionamento de provisões-padrão.

Pior dos dois mundos

As ações preferenciais têm potencial de vantagem limitada devido ao recurso de chamada. As obrigações têm uma reivindicação de prioridade sobre ações preferenciais contra ativos corporativos em falência ou liquidação.