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O mercado de commodities moderno se originou durante o século 19, quando os agricultores americanos começaram a usar contratos "forward". Estes eram acordos para entregar produtos agrícolas em uma data futura em troca de um preço garantido. Sob a forma de contratos futuros padronizados negociados em bolsas como a Chicago Board of Trade, esses contratos futuros são os principais títulos negociados no mercado de commodities.
Commodities
Nos mercados financeiros, uma commodity é um produto bruto, e não um produto acabado. Os primeiros materiais negociados sobre o que se desenvolveu no mercado de commodities foram produtos agrícolas como trigo e milho. Hoje, a lista inclui gado, base e metais preciosos, minerais e fontes de energia, como petróleo bruto e gás natural. Além disso, os contratos futuros de alguns títulos como a moeda também são negociados no mercado de commodities.
Futuros
Em um contrato de futuros, um trader concorda em comprar ("alongar") ou vender ("em baixa") uma quantidade específica de uma commodity (3.000 bushels de trigo, por exemplo) ao preço de mercado atual, mas para entrega em uma data futura.. Se o negociador for comprado (também chamado de call) e o preço subir, o trader pode comprar o trigo e depois revendê-lo pelo preço mais alto, obtendo lucro. Se o trader ficar aquém e o preço cair, ele ou ela compra o trigo ao preço de mercado mais baixo e o usa para completar o contrato. A outra parte tem que pagar o preço original. Claro, se o mercado vai na direção errada, o comerciante perde dinheiro. Na prática, poucos contratos futuros envolvem a entrega física do produto. Em vez disso, eles normalmente são liquidados por dinheiro.
Margem
A grande maioria dos contratos futuros é negociada em margem. Uma margem é um "depósito de boa fé" que o trader coloca e é uma pequena porcentagem do valor real do contrato futuro. As regras cambiais normalmente estabelecem margens mínimas para os futuros de commodities em 5-10% do valor de mercado. Isso permite que os operadores alavanquem contratos (de controle) que valem muito mais do que o dinheiro que investem, aumentando seu percentual de lucro potencial. No entanto, as perdas potenciais são ampliadas da mesma forma.