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Uma corretora de ações pode ser institucional ou varejista, embora algumas em Wall Street, como Merrill Lynch e Morgan Stanley, atendem clientes em ambas as funções. As corretoras institucionais têm apenas clientes de agência, incluindo gerentes financeiros e outros corretores. Eles são membros de uma bolsa de valores e são conhecidos como corretores de chão. As corretoras não associadas, ou seja, muitas corretoras de varejo como a Scottrade, corretora de ações de desconto online, não têm acesso a negociações diretas com formadores de mercado ou especialistas dentro de uma bolsa e precisam negociar através de firmas-membro. Mas algumas empresas de corretagem de varejo são, na verdade, corretoras de piso, como a Fidelity Investments, que permite que ofereçam a seus clientes preços mais próximos da melhor oferta nacional e peçam preços.
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Registre-se com as autoridades e organizações reguladoras apropriadas. A menos que um corretor pretenda realizar negócios exclusivamente dentro de um estado, ele deve se registrar na Securities and Exchange Commission, preenchendo o Formulário BD, o Aplicativo Uniforme para Registro de Corretor-Revendedor. Também é necessário que um corretor não inicie negócios até que se torne membro de uma organização auto-regulada (SRO), como uma bolsa de valores nacional ou a FINRA, a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira. Com poucas exceções, um corretor também deve ser um membro do SIPC, a Securities Investor Protection Corporation, que assegura aos clientes de corretagem até US $ 500.000 em uma liquidação de corretor.
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Ter parceiros, gerentes e funcionários registrados na FINRA e providenciá-los a passar nos exames de valores mobiliários. Além de uma corretora se tornar um membro da FINRA, suas pessoas associadas que efetuam transações de valores mobiliários para a empresa também devem se registrar na FINRA preenchendo o formulário U-4 através da empresa. A FINRA também define requisitos de qualificação para pessoas associadas, incluindo a aprovação em uma série de exames de valores mobiliários. Entre eles, a abrangente série 7 para negociação de valores mobiliários corporativos deve ser tomada por qualquer pessoa que deseje ser um representante geral de valores mobiliários registrado.
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Escolha se tornar um membro de câmbio ou assinar um contrato de conta de corretora de instituição com outro corretor de piso. Como há apenas um número limitado de assentos de qualquer bolsa de valores, as novas corretoras interessadas em se tornarem membros da bolsa têm de aguardar a venda de um assento vago ou alugar um assento ao dono do assento atual. Outras empresas podem optar por conduzir seus negócios de corretagem através de um corretor membro. A Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo, tem 1366 corretores de piso, incluindo 7 especialistas designados ou criadores de mercado que corretores não associados podem escolher ao encaminhar os pedidos de seus clientes.
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Configurar uma infraestrutura e plataforma para receber e encaminhar pedidos de clientes. Isso inclui a compra de servidores, a criação de um site e a escolha de uma empresa de software de negociação de ações para a instalação de plataformas de negociação. Atualmente, todas as corretoras oferecem aos clientes acesso à gestão de contas online e à negociação on-line de títulos. Dependendo do tamanho pretendido e da complexidade da nova corretora, alinhe suas necessidades com a versão correta do software de negociação, completa ou reduzida. As empresas de tecnologia que oferecem software financeiro oferecem essas opções.