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Enquanto as taxas de juros de um indivíduo são geralmente afetadas por sua pontuação de crédito, a taxa de juros média oferecida aos mutuários - tanto indivíduos quanto organizações, como empresas e governos - é afetada por tendências macroeconômicas. Um deles é o nível de inflação. Quando a deflação ocorre - quando uma unidade de moeda ganha valor - a taxa de juros geralmente cai para manter o ritmo.
Taxa de juros
Quando um credor emite um empréstimo, ele geralmente cobra uma taxa de juros sobre o empréstimo. Esta taxa de juros é projetada para fornecer ao credor um lucro, já que ele receberá mais retorno do tomador do que ele emitiu. No entanto, o credor só terá lucro se o dinheiro que receber for capaz de comprar mais do que quando ele o emprestou. Portanto, ele deve prestar atenção à taxa de inflação.
Deflação
Na maioria das economias saudáveis, o dinheiro vai lentamente perdendo seu valor ao longo do tempo. Quando uma unidade de moeda pode comprar menos no momento do que poderia anteriormente, diz-se que sofreu inflação. No entanto, em alguns casos, uma unidade monetária ganhará valor. Isso é chamado de deflação. Embora isso possa parecer bom, a deflação pode realmente causar estragos em uma economia, em parte devido ao seu efeito sobre as taxas de juros.
Credores
Quando a deflação ocorre ou é esperado que ocorra, os credores geralmente retornam as taxas de juros. Isso ocorre porque o valor do dinheiro que os credores receberão quando os devedores pagam seus empréstimos provavelmente será maior do que o valor do dinheiro que os credores emitiram. Portanto, para permanecer competitivo, os credores reduzirão as taxas de juros, mas ainda assim obterão lucro com seus empréstimos.
Oferta e procura
Quando a deflação ocorre, as pessoas muitas vezes tomam menos dinheiro. Isso porque a deflação pode fazer com que os salários caiam, dificultando o pagamento de empréstimos. Isso pode levar a uma queda na demanda por empréstimos, forçando os credores a oferecer taxas ainda mais baixas para atrair clientes. Essa queda na demanda por empréstimos pode levar a uma menor expansão econômica, o que pode reduzir ainda mais os preços, levando à destruição econômica.