Como as taxas de juros afetam a economia?

As taxas de juros são uma variável econômica que afeta todos os segmentos da economia. Os consumidores sentem seu impacto, seja fazendo uma compra a crédito ou comprando uma casa. As empresas tomam as taxas de juros em suas decisões para financiar estoques ou investir em novos equipamentos. E o financiamento do governo é fortemente afetado pelos níveis das taxas de juros.

Os níveis de taxa de juros podem determinar o estado da economia dos EUA.credit: woolzian / iStock / Getty Images

Determinantes da taxa de juros

As taxas de juros são determinadas pela oferta e demanda de dinheiro, que são influenciadas por uma variedade de forças do mercado. A mais importante delas são as ações de política do Federal Reserve, que gerencia ativamente as taxas que os bancos pagam quando precisam de dinheiro. Os bancos devem pedir emprestado se suas reservas estiverem abaixo dos níveis exigidos. Eles podem tomar empréstimos uns dos outros ou do Federal Reserve, e o Fed define as duas taxas - a taxa dos fundos federais e a taxa de desconto, respectivamente. Quando essas taxas sobem, as taxas que os bancos cobram também aumentam. O processo não é instantâneo - pode levar até 18 meses para que o impacto total seja sentido em toda a economia.

Taxas de juros crescentes

Taxas de juros crescentes aumentam o custo do empréstimo, o que reduz a quantidade de empréstimos. É provável que as taxas de poupança aumentem à medida que as pessoas percebem que podem obter retornos mais altos em suas economias. As taxas de hipoteca aumentam, prejudicando os compradores de casas pela primeira vez, bem como aqueles com empréstimos de taxa ajustável. As empresas também acham os empréstimos mais caros. Os planos de expansão podem ser suspensos e as linhas de crédito para financiamento de estoques ficam mais caras. A compra do cliente feita a crédito também diminui, prejudicando as vendas do negócio.

Taxas de juros em queda

Quando as taxas de juros caem, as pessoas têm menos incentivo para poupar. Os empréstimos tornam-se mais acessíveis, e os consumidores e as empresas tendem a aumentar suas dívidas. Com o aumento dos gastos dos consumidores e empresas, as taxas de juros mais baixas são otimistas para a economia nacional. Taxas de juros mais baixas trazem taxas mais baixas de hipoteca, o que reduz os pagamentos mensais da hipoteca. Isso estimula o setor habitacional, que é crítico para o crescimento econômico nacional. De fato, se a economia está fraca ou em recessão, a política do Fed é cortar as taxas de juros para estimular o crescimento.

Finanças do governo

Os pagamentos de juros sobre a dívida nacional representam uma ameaça significativa para a economia, caso as taxas subam. À medida que a dívida nacional aumenta, o governo federal toma emprestado, emitindo títulos de curto e longo prazos. Quando os títulos do Tesouro e os títulos vencem, eles são transferidos para novas notas e títulos às taxas vigentes. Enquanto as taxas permanecerem baixas, os pagamentos de juros permanecerão administráveis. Mas se as taxas de juros aumentarem, o serviço da dívida crescerá - tanto em termos absolutos quanto em porcentagem do orçamento federal.