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A análise comparativa da empresa, ou "comps", como é denominado pelos banqueiros de investimento, é uma maneira de aprender mais sobre o verdadeiro valor de um negócio. Observar diferentes avaliações para empresas comparáveis pode fornecer boas estimativas para o valor de mercado intrínseco e real de uma empresa.
Encontre características semelhantes
A análise comparativa da empresa baseia-se na ideia de que empresas com características semelhantes devem ter múltiplos de avaliação semelhantes. Normalmente, um grupo de empresas comparáveis inclui empresas do mesmo setor que a empresa que está sendo avaliada. Essas empresas também devem ter características fundamentais semelhantes, como receita, lucro líquido e tamanho do mercado.
O processo de seleção
Escolha suas empresas. Ir para qualquer corretor on-line ou site de investimento em ações. Yahoo! Finanças e MarketWatch são dois sites respeitáveis com informações precisas e gratuitas. Determine o setor para a empresa que você está analisando. Faça uma busca por todas as empresas do setor. Agora, concentre-se em outros fatores, como capitalização de mercado (tamanho), receita ou vendas, receita líquida, geografia, número de funcionários, etc. Você está procurando as empresas que mais se parecem com a empresa que você deseja analisar. Se valorizar o Walmart, por exemplo, você vai querer olhar para a Target, a Sears, a Kmart e talvez a Kohl's. Escolha não mais do que cinco a oito empresas.
Análise
Crie uma planilha para análise. Lista suas empresas comparáveis para baixo de um lado. Agora inclua uma lista de proporções e valores que você deseja comparar. Estes podem incluir preço, ações em circulação ou capitalização de mercado, lucro por ação (EPS), taxa de crescimento (cinco anos), relação preço / lucro (P / E), relação preço / vendas, EV (valor esperado), EBITDA (lucro antes de impostos, depreciação e amortização) e qualquer outra coisa que você queira comparar. A maioria desses dados está prontamente disponível nos sites mencionados acima. A melhor maneira de obter os dados, no entanto, é fazer os cálculos usando os dados da empresa encontrados nos relatórios anuais das empresas ou 10-K e 10-Q. Você pode encontrá-los nos sites de relações com investidores da empresa em questão. Depois de ter seus dados, procure por anomalias e ajuste para que eles não se desviem da análise.