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O valor das ações de uma empresa é, em última instância, determinado no mercado de ações pela quantidade de investidores dispostos a pagar por ações. No entanto, cada acionista é proprietário parcial dos ativos líquidos da empresa: o valor dos edifícios, estoque e outros itens após a dedução das dívidas que a empresa deve. O valor contábil do patrimônio líquido mede o patrimônio líquido dos acionistas com base no valor desses ativos e não no preço de mercado das ações.
Identificação
O valor contábil do patrimônio se refere ao patrimônio líquido de um negócio. Consiste no total de ativos do negócio menos o total do passivo. Para empresas de capital aberto, você encontrará o valor contábil do patrimônio listado nos balanços patrimoniais em relatórios anuais, geralmente como "Patrimônio Líquido".
Componentes
Para fins contábeis, o valor contábil do patrimônio é dividido em vários componentes. Estes incluem o valor nominal (preço pedido original) de ações ordinárias e de ações preferenciais. Além disso, você poderá ver categorias como "capital excedente do valor nominal" se o estoque originalmente vendido por valor superior ao valor nominal. A categoria mais importante é frequentemente os lucros retidos. Lucros retidos são o total de todos os ganhos durante a vida da empresa que foram reinvestidos em vez de serem distribuídos aos acionistas como dividendos.
Cálculo
Para os investidores, uma medida importante é o valor contábil do patrimônio por ação (BVPS). Para calcular o BVPS, divida o valor contábil total do patrimônio líquido pelo número de ações em circulação. Por exemplo, se uma empresa tiver um valor contábil total de US $ 25 milhões e 5 milhões de ações em circulação, você terá US $ 25 milhões / 5 milhões de ações = US $ 5 BVPS.
Livro vs. Mercado
O valor contábil do patrimônio é muito diferente do valor das ações da empresa no mercado de ações. O preço, ou valor de mercado, de uma ação depende do que os investidores estão dispostos a pagar por ela. Empresas cujo desempenho é bom podem ter preços de ações superiores ao valor contábil. Uma empresa que está passando mal verá sua negociação de ações por menos do que a BVPS.
Significado
Naturalmente, a maioria dos investidores está preocupada principalmente com o preço de mercado das ações (isto é, quanto podem comprar ou vender as ações). O valor contábil do patrimônio é importante como uma medida de se as ações de uma empresa são ou não uma boa compra a um determinado preço. Quando o preço de mercado está acima do valor contábil do patrimônio, isso indica que o mercado acha que a empresa está subvalorizada ou que está ganhando clientes em potencial. Pela mesma lógica, quando as ações de uma empresa têm um preço menor do que o valor contábil do patrimônio por ação, o mercado está dizendo que ou os lucros da empresa são ruins ou seus ativos estão supervalorizados no balanço patrimonial da empresa.