Índice:
Com o tempo, a inflação corrói o poder de compra do dinheiro. Esta é uma grande preocupação para o investidor que pode ter dinheiro amarrado em títulos por anos. Prêmio de inflação é o rendimento necessário para compensar a taxa de inflação esperada. Você pode calcular uma estimativa do prêmio de inflação com base nas taxas de juros de mercado. Os prêmios de inflação só medem as expectativas de inflação. Não há como ter certeza das taxas de juros futuras, especialmente vários anos à frente.
Separando os Elementos de Rendimento
O rendimento que um título paga pode ser visto como uma combinação de três elementos: a taxa de retorno livre de risco, um prêmio de inflação e um prêmio de risco de crédito. Calcular o prêmio da inflação é uma questão de separar esse elemento dos demais. Comece verificando as taxas atuais de títulos do Tesouro e Títulos de Tesouro Protegidos pela Inflação com o mesmo vencimento. Os investidores usam os rendimentos desses títulos do governo para calcular os prêmios de inflação, porque eles praticamente não têm risco de crédito, então você só precisa separar o retorno da taxa livre de risco do prêmio de inflação. O principal dos títulos do TIPS é ajustado pela inflação, de modo que o rendimento representa apenas a taxa de retorno livre de risco. Subtraia o rendimento do TIPS do rendimento do título do Tesouro para encontrar o prêmio de inflação. Por exemplo, se o título TIPS pagar 2,5% e o título do Tesouro pagar 5,5%, o prêmio de inflação será de 3%.