Índice:
Os swaps de taxa de juros equivalem a fluxos de caixa cambiais, com um fluxo baseado em pagamentos variáveis e outro em pagamentos fixos. Para entender se um swap é um bom negócio, os investidores precisam calcular o valor presente de ambos os fluxos de caixa, com base nas taxas de juros atuais e projetadas.
Degrau
Pesquise as principais variáveis do mercado que afetam a precificação e a avaliação de swap. Estes incluem níveis de taxa de juros, spreads de swap, spreads de swap de moedas e mudanças na forma da curva de rendimento que sai de 30 anos.
http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm, Flutuante para swap de juros de taxa fixa Variáveis específicas da transação de pesquisa que podem afetar a precificação e a avaliação de swap. Estes incluem o montante principal nacional, o cronograma de amortização, o prazo até o vencimento e a frequência dos pagamentos de swaps.
Degrau
Crie uma curva de juros. Olhe para cima as taxas de mercado para rendimentos de tesouraria, spreads de swaps de taxa de juros e taxas de depósito para intervalos de 1 ano, 3 anos, 5 anos 10 anos e 30 anos. Gráfico isso em uma planilha. Pode ser necessário interpolar dados ausentes, mas isso fornecerá uma base para comparação com seus próprios pagamentos. Especificamente, ajudará a determinar a taxa a termo para o lado variável dos fluxos de caixa no swap.
Degrau
Determine o fator de desconto apropriado. O fator de desconto está indiretamente relacionado à curva de juros. À medida que a curva de juros aumenta (diminui) ao longo do tempo, o fator de desconto diminuirá (aumentará) com o tempo. A fórmula exata é 1 / (1 + r) ^ n, onde "r" é a taxa de juros e "n" é o número de períodos.
Degrau
Calcular a parcela de taxa fixa de fluxos de caixa e a parcela variável (flutuante) dos fluxos de caixa. Ou seja, tomar o valor presente (PV) dos fluxos de caixa usando as taxas a termo derivadas da curva de juros para muitos períodos no pagamento. Se o pagamento for feito a cada 6 meses, você estará procurando o valor presente dos fluxos de caixa a cada 6 meses ou duas vezes por ano.
Degrau
Calcule a diferença entre os dois fluxos de caixa. Este é o valor presente líquido (NPV) do swap.