Como calcular ativos tangíveis líquidos

Os ativos tangíveis líquidos podem ser uma ferramenta útil para análise, pois permitem excluir ativos intangíveis de difícil valor ou obsoletos das análises que usam ativos totais em vários cálculos. Por exemplo, o retorno sobre os ativos é uma métrica financeira amplamente usada para comparar os efeitos combinados das margens de lucro e da utilização de ativos. Se uma empresa possui ativos intangíveis em seu balanço, tais como custos capitalizados e ágio, isso exagera o valor dos ativos e, portanto, subestima o retorno sobre os ativos. Ao usar apenas ativos tangíveis, você garante que qualquer referência financeira ou outro tipo de análise seja aplicado de forma consistente.

Valor tangível líquido fornece um piso de valor para uma empresa, representando os proventos potenciais da liquidação de ativos tangíveis, líquidos de pagamentos ou passivos. Crédito: Drazen_ / iStock / Getty Images

Ativos intangíveis

Os ativos intangíveis são ativos não monetários, sem características físicas e não identificáveis, fora de uma estrutura legal ou contratual. Exemplos de ativos intangíveis incluem nomes comerciais, propriedade intelectual, software, relacionamentos com clientes e concessões benéficas. Eles não precisam ser relatados no balanço patrimonial, exceto sob certas circunstâncias, como quando uma empresa compra outra empresa. Quando ocorre uma aquisição, o novo balanço patrimonial combinado deve conter todos os ativos tangíveis e intangíveis a seus valores justos de mercado. As empresas menores geralmente têm ativos intangíveis em seus balanços patrimoniais que não estão relacionados à propriedade intelectual. As empresas menores têm maior probabilidade de ter custos capitalizados obsoletos, que são custos que não foram contabilizados quando ocorreram e, em vez disso, foram convertidos em ativos no balanço patrimonial.

Calculando ativos tangíveis líquidos

Os activos tangíveis líquidos, também designados como valor contabilístico tangível líquido, são calculados subtraindo os activos e passivos intangíveis do total de activos. Esses itens podem ser encontrados no balanço patrimonial, que é uma demonstração financeira que resume a posição financeira de uma empresa em um determinado momento, geralmente no final de um exercício ou trimestre fiscal. O balanço patrimonial é formatado para que o total de ativos seja igual ao total do passivo, acrescido do patrimônio líquido. Ativos são categorizados como ativos circulantes, ativos fixos e outros ativos. Ativos intangíveis são normalmente relatados em outros ativos. As notas às demonstrações financeiras devem conter qualquer informação sobre ativos intangíveis. Se os ativos totais forem iguais a $ 100, ativos intangíveis forem iguais a $ 20 e os passivos totais forem iguais a $ 30, o valor tangível líquido será igual a $ 100 menos ($ 20 mais $ 30) ou $ 100 menos $ 50, resultando em um valor tangível líquido de $ 50.

Ativos Tangíveis Líquidos por Ação

O ativo tangível líquido por ação é calculado dividindo-se os ativos tangíveis líquidos pelo número de ações ordinárias que a companhia emitiu e emitiu. As ações em circulação são normalmente encontradas nas demonstrações contábeis auditadas como uma notação na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial e também dentro das notas que acompanham as demonstrações contábeis. Se essa informação não estiver disponível, talvez seja necessário entrar em contato com a empresa para obtê-la. Se ativos tangíveis líquidos forem iguais a $ 50, e a empresa tiver 25 ações ordinárias emitidas e em circulação, os ativos tangíveis líquidos por ação serão iguais a $ 50 dividido por 25 ações, ou $ 2 por ação.

Benefícios do Uso de Ativos Tangíveis Líquidos

A utilidade dos ativos tangíveis líquidos pode variar amplamente entre os setores. Empresas como desenvolvedores de software e fabricantes de dispositivos médicos geralmente têm ativos intangíveis que são muito mais valiosos do que seus ativos tangíveis. Por outro lado, empresas como holdings imobiliárias e bancos comunitários geralmente têm pouco ou nenhum valor intangível e detêm ativos quase exclusivamente tangíveis. A avaliação de empresas geralmente envolve a obtenção de um valor múltiplo do preço para o valor contábil de empresas semelhantes e sua aplicação à empresa objeto. Se a empresa objeto for uma empresa privada, os múltiplos de valor de valor contábil serão obtidos de empresas de capital aberto no mesmo negócio. Essas empresas geralmente têm vários ativos intangíveis em seus balanços patrimoniais, como custos de desenvolvimento e organização, que não afetam as operações. Nesses casos, usar o valor contábil líquido tangível no múltiplo de avaliação é muito mais significativo.