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Os investidores estão constantemente buscando uma maneira melhor de medir e quantificar o risco. Subsequentemente, os gestores de carteira são frequentemente medidos em sua capacidade de gerar retornos acima do mercado (alfa). O desvio padrão é uma ferramenta que os gerentes de investimento usam para ajudar a quantificar o risco ou o "desvio" dos retornos esperados. O desvio padrão mede o grau de variabilidade (volatilidade) do retorno médio (média). Maior desvio aponta para maior volatilidade. Semelhante ao desvio padrão, o desvio descendente observa a variação em torno de um retorno médio; no entanto, concentra-se apenas nos retornos que caem abaixo do retorno mínimo aceitável.
Degrau
Definir MAR. Este é um número de sua escolha. Significa a quantidade mínima de retorno que você aceitará em um determinado investimento. Vamos usar 5 por cento para este exemplo.
Degrau
Subtraia MAR do retorno de cada período. Se você estiver olhando para retornos anuais ao longo de cinco anos, subtraia MAR (5 por cento) de cada retorno para cada ano. Você terá cinco valores.
Degrau
Redefina o valor para 0 se o retorno for positivo. Vamos dizer que o retorno do primeiro ano é de 10%. Subtraindo MAR, ou 5 por cento, de 10 por cento é igual a 5 por cento. Este é um valor positivo, então mude para 0.Se o ano dois retornos forem de 4%, a diferença será de -1%. Registre esse número; não mude.
Degrau
Esquadre as diferenças e junte-as. O primeiro ano ao quadrado é 0; no entanto, o segundo ano ao quadrado é 1. Quadrado todos os cinco anos e tomar a soma de todos os quadrados.
Degrau
Divida pelos períodos e pegue a raiz quadrada. No nosso exemplo, temos cinco ou cinco períodos. Pegue a soma no passo 4 e divida por 5. Finalmente, pegue a raiz quadrada desse número. Este é o desvio descendente.