As taxas de juros são afetadas por uma mistura de fatores de curto e longo prazo. As taxas de juros sobre títulos estão vinculadas a movimentos no preço devido ao. Quando o preço de um título diminui, sua taxa de juros ou rendimento aumenta. Quando seu preço aumenta, seu rendimento diminui. Todos os instrumentos de dívida negociados publicamente experimentam movimentos da taxa de juros ao longo do dia de negociação. Estas são geralmente pequenas mudanças, embora possam ser parte de uma tendência maior nos movimentos de preços, e são oferta e procura dinâmica.
Como regra geral, as percepções positivas do investidor em relação à qualidade subjacente do emissor do título, seja corporativo ou soberano, estão associadas a taxas de juros mais baixas e preços mais altos. Por exemplo, se um país inadimplir sua dívida ao perder um pagamento de taxa de juros, as taxas de juros de todos os seus instrumentos de dívida aumentam. Isto é porque a demanda por instrumentos de títulos do país diminui devido ao aumento do crédito percebido e do risco de inadimplência. Os investidores vendem seus títulos, reduzindo o preço e aumentando as taxas. Outra maneira de olhar para isso é que os investidores, reconhecendo os riscos crescentes associados à dívida, precisam ganhar taxas de juros mais altas para serem atraídos a investir no mesmo título.
o riscos negativos associados à dívida de um país também estão refletidos na dívida dos emissores corporativos daquele país. Isso porque a força da economia é um forte impulsionador dos preços da dívida. A liquidez também é importante. Os investidores fatoram o risco de liquidez no rendimento dos títulos.
Fatores macroeconômicos de longo prazo são uma influência maior sobre as taxas de juros. O governo pode intervir, usando para mover as taxas para cima ou para baixo em um esforço para controlar a inflação ou estimular o investimento de capital. No longo prazo, no entanto, os riscos fundamentais subjacentes impulsionam os rendimentos. Isso leva a um aumento nas taxas de juros, porque a redução associada nos valores da moeda deve ser compensada para induzir os emprestadores a emprestar. Até certo ponto, os investidores aceitam sugestões. Os fundos institucionais geralmente têm restrições ou focos de investimento que podem ser fortemente influenciados pelas classificações de crédito. Por exemplo, há enormes fundos de bônus que investem apenas na dívida corporativa mais bem classificada. Se uma empresa rating de crédito é rebaixado, isso pode resultar em fundos vendendo suas participações, fazendo com que a oferta aumente substancialmente em relação à demanda, reduzindo os preços e aumentando as taxas de juros.
Por outro lado, são considerados os instrumentos de dívida da mais alta qualidade disponíveis. Quando a Standard and Poor's rebaixou um pouco a dívida de longo prazo dos EUA, os investidores aumentado demanda por títulos do Tesouro de médio prazo, um fenômeno conhecido "voo para qualidade". Os investidores viram que os fatores que influenciam a capacidade de longo prazo dos EUA de cumprir suas obrigações de dívida afetam ainda mais os emissores corporativos e estrangeiros.