Por que os bancos fazem empréstimos subprime?

são produtos de crédito emitidos para tomadores de empréstimos com que atingiu o pico durante 2009, como os padrões de empréstimo foram facilitados como resultado de um impulso patrocinado pelo governo para aumentar a propriedade da casa própria, o que resultou em empréstimos agressivos a mutuários não qualificados. O problema foi por rolar o empréstimos ruins para dentro hipoteca garantida obrigações. Os CMOs se revelaram um veículo ideal para adiar o problema. A crise econômica diminuiu e os bancos voltaram a entrar no mercado de empréstimos subprime.

O mercado subprime

Os bancos emitem empréstimos subprime por várias razões. A participação dos bancos comerciais no mercado de empréstimos subprime aumentou, à medida que o colapso do mercado subprime, impulsionado pela recessão, resultou em uma reorganização dos originadores de hipotecas não bancárias que antes desempenhavam um papel muito maior na hipoteca subprime. originação. De acordo com a publicação especializada em hipotecas Inside Mortgage Finance, enquanto os corretores de hipotecas dominaram o mercado subprime antes da recessão de 2009, sua participação de mercado caiu para 9,7%. Além disso, em parte devido à recessão econômica, a demanda por empréstimos para automóveis subprime aumentou, e os bancos entraram nesse mercado também.

Altas taxas de juros

Os credores subprime assumem maior risco padrão emprestando a compradores sem histórico de crédito, ou com histórico de crédito ruim, e são compensados ​​na forma de taxas de juros mais altas. Taxas de juros no subprime empréstimos hipotecários pode ser vários pontos percentuais mais altos do que para empréstimos prime com termos comparáveis. O mesmo vale para os empréstimos subprime auto e pessoais, embora os empréstimos hipotecários sejam de longe o maior segmento. Esses tipos de retornos são impossível para desconsiderar.

Lei de Reinvestimento Comunitário

Outra razão pela qual os bancos comerciais fazem empréstimos subprime é que eles se encaixam em seu mandato de contribuir para o crescimento econômico de sua comunidade. Em 1977, o Congresso aprovou o Reinvestimento Comunitáriot em um esforço para reduzir as práticas discriminatórias de empréstimo e para aumentar a posse doméstica entre as minorias. A aprovação dessa legislação levou a um enorme aumento nos empréstimos subprime, ainda hoje evidente.

Empréstimo Collateralization

O crescimento no mercado de obrigações de dívida colateralizada, que permitem que os bancos agrupem os empréstimos mantidos em seus ativos e os vendam a investidores, aumentou consideravelmente as atividades de empréstimos subprime do banco comercial. A força do mercado de CDO permitiu que os bancos reduzissem a riscos de balanço associados a empréstimos subprime potencialmente de menor qualidade do que no momento da originação, simplesmente vendendo-os. Isso também forneceu liquidez aos bancos, o que é fundamental para manter a adequação do capital. Isso inclui principalmente hipotecas subprime e empréstimos para automóveis, mas também empréstimos parcelados subprime em menor grau.

Durante a recessão económica que atingiu o pico em 2009, o mercado secundário as obrigações hipotecárias garantidas caíram drasticamente, mas se recuperaram. O mercado de empréstimos para automóveis subprime cresceu organicamente enquanto o mercado geral de CDOs se recuperou, e agora representa uma pequena parcela do mercado total.