As vantagens das altas taxas de juros

Taxas de juros mais altas aumentam o custo do empréstimo de dinheiro, mas também significam renda mais alta para pessoas que dependem de carteiras de títulos ou fundos de aposentadoria para sua renda. Enquanto as empresas reclamam que precisam pagar mais para financiar estoques ou construir fábricas, as companhias de seguros ocasionalmente reduzem seus prêmios de apólice. Parece lógico que baixas taxas de juros sejam melhores do que altas taxas de juros, mas isso não é necessariamente verdade.

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Incentivo para salvar

Quando uma conta poupança ou um título do governo paga uma alta taxa de juros, é mais provável que as pessoas deixem seu dinheiro na poupança, em vez de gastá-lo. No entanto, se as taxas de juros são altas porque a inflação é forte, como era o caso no início dos anos 80 nos Estados Unidos, as pessoas tendem a comprar itens caros como diamantes, ouro e arte como proteção contra a inflação. As altas taxas de juros nem sempre são acompanhadas pela rápida valorização dos preços dos ativos.

Renda Fixa Elevada

Fundos de aposentadoria, companhias de seguros e doações educacionais se beneficiam de taxas de juros mais altas, assim como qualquer pessoa que depende de investimentos em títulos para sua renda. Esses fundos, assim como bancos e outras instituições de crédito, podem atingir seus retornos de investimento alvo por meio de portfólios de qualidade de crédito mais conservadores. Durante períodos de baixa taxa de juros, os fundos e bancos são tentados a investir em créditos de baixa qualidade para atender suas necessidades de renda, mas durante períodos de alta taxa de juros podem garantir altas receitas de investimentos e empréstimos, estendendo seus vencimentos tanto quanto possível.

Preços moderados

Quando a economia está superaquecida devido ao forte crescimento dos negócios, o Federal Reserve vai apertar a política monetária e elevar as taxas de juros para desestimular o comércio especulativo, financiado por baixas taxas de juros e fácil empréstimo por parte de bancos que financiam negócios e gastos excessivos. Quando um monte de dinheiro está perseguindo poucos bens, os preços subirão e as baixas taxas de juros fornecerão dinheiro barato ao sistema. Taxas mais altas removerão o dinheiro do sistema, os negócios diminuirão e os preços das mercadorias, principalmente alimentos e combustível, diminuirão.

Alta recompensa pelo risco

Quando os títulos do Tesouro americano estão pagando uma alta taxa de juros, qualquer risco adicional é bem recompensado com um prêmio de risco de juros significativamente maiores. Durante períodos de baixas taxas de juros, o prêmio de risco tende a se achatar.

Moeda mais forte

Taxas de juros mais altas em um país, particularmente nos Estados Unidos, atraem investimentos de outros países. Isso significa que a moeda se fortalece porque os compradores estrangeiros de títulos do país devem primeiro comprar a moeda para concluir a transação de compra. Isso coloca demanda na moeda e aumenta em valor em relação a outras moedas. Valores monetários mais altos reduzem o custo de produtos importados, ajudando a reduzir os preços de bens de consumo, alimentos e combustíveis.

Custo mais baixo da dívida aposentada

Quando um governo deve emitir títulos para pagar pelo estímulo econômico, como fizeram os EUA em 2009, taxas de juros mais altas nos anos posteriores permitem que o Tesouro do país compre de volta títulos a preços muito mais baixos. Por exemplo, um aumento de 2 pontos nas taxas de juros reduzirá a oferta de títulos do Tesouro a 30 anos de US $ 1.000 para US $ 750 por título.