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As obrigações convertíveis são um instrumento de dívida híbrida emitido por uma empresa que pode ser convertida em ações ordinárias, a critério do detentor dos títulos ou da corporação, uma vez que determinados limites de preço sejam atingidos. O valor mínimo do título conversível é o valor mais baixo para o qual o título pode cair eo ponto em que a opção de conversão se torna inútil. É importante saber como calcular esse valor para que você possa vender ou converter os títulos enquanto eles ainda retêm valor.
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Determine o valor de face da ligação. Quando um título atinge o vencimento, o detentor recebe um pagamento principal, ou pagamento de valor nominal, do emissor do título. Os títulos são normalmente emitidos em denominações comuns de US $ 1.000 ou US $ 10.000 e, após o vencimento do título, você receberá um pagamento igual ao preço de compra do título. Se você comprar um título conversível básico por US $ 1.000 e receber um pagamento principal de US $ 1.000 no vencimento, receberá o valor nominal ou nominal. Se você comprar o título no mercado secundário com um desconto ou um pequeno prêmio, o valor de face da garantia será ajustado de acordo.
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Identifique o rendimento do vínculo. Emissores de obrigações convertíveis anexam um cupão ou pagamento de juros a cada emissão de obrigações. Isso fornece incentivo para os investidores comprarem a dívida, já que receberão um pagamento de juros programado ao longo da vida do título. Os investidores referem-se a esse pagamento de juros como o rendimento dos títulos. O prospecto de títulos relaciona a taxa na qual os títulos possuem juros, bem como a frequência com que o rendimento será pago e a longevidade dos pagamentos.
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Combine o valor nominal e o rendimento do título. Adicione o valor de face da obrigação ao rendimento remanescente esperado a ser pago na obrigação conversível. Por exemplo, se o valor de face do título for $ 1.000 e ele pagar um dividendo de juros trimestrais de 2,5% - $ 25 - por um ano até atingir o vencimento, o valor combinado será de $ 1.100. O valor combinado é essencialmente o mínimo do título ou o valor em que o valor da conversão de ações não pode cair abaixo antes que a opção de conversão se torne inútil. Este é o número que você irá comparar com o valor da conversão - ou valor do estoque - para determinar se ele está abaixo do valor mínimo do título.
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Compare o valor mínimo com o valor das ações. Procure o valor do estoque subjacente. Supondo que a dívida dos títulos se converta em ações ordinárias na empresa emissora de dívida, procure o valor das ações ordinárias do emissor. Os sites de finanças on-line fornecem listagens fáceis de usar para todas as ações negociadas normalmente nas bolsas de valores norte-americanas. Multiplique o preço das ações pelo número de ações que uma conversão de títulos produziria. Por exemplo, se as ações ordinárias forem negociadas por US $ 10 por ação e cada uma for convertida em 100 ações, o valor das ações - ou valor de conversão - será de US $ 10 x 100, ou US $ 1.000. Se o valor total do valor do estoque for menor que o valor nominal e o rendimento combinado do título, o valor do título caiu abaixo do valor mínimo.