As vendas de penhor de imposto sobre a propriedade permitem que um investidor ganhe dinheiro pagando os impostos devidos em um imóvel. Quando um proprietário imobiliário torna-se inadimplente em pagar os impostos de propriedade, o governo do condado vende seus direitos de penhor de imposto para indivíduos. Em alguns casos, o investidor acaba por possuir a propriedade. Este é o fascínio de entrar em liens de imposto sobre a propriedade, mas infomerciais noturnos oferecendo cursos sobre privilégios fiscais só contam parte da história. O processo de venda do imposto sobre a propriedade não é tão simples quanto parece.
"Garantias fiscais ou escrituras tributárias são vendidas em 35 estados. Quase todos os estados e territórios, nos Estados Unidos, têm um processo usado para cobrar impostos sobre propriedades inadimplentes", escreve Darius Barazandeh em seu artigo "Tax Lien Investing". Existem muitas razões pelas quais os proprietários dessas propriedades estão atrasados em pagar seus impostos anuais de propriedade. O montante devido pode ser inferior a US $ 200 ou até US $ 20.000 ou mais. Ao final do processo de arrecadação de impostos, o condado "permite que indivíduos comuns comprem os direitos dos governos locais em uma propriedade fiscal inadimplente". Muitas pessoas assistindo infomerciais pensam que eles obtêm a propriedade da propriedade apenas pagando os privilégios fiscais. Este não é o caso em tudo. Em troca de pagar os impostos de propriedade de volta, o investidor recebe um certificado de garantia de imposto. O certificado lhe dá dois direitos. O primeiro exige legalmente que ele receba juros sobre o dinheiro que investiu. A taxa de juros varia de 12% a 24%, dependendo das leis estaduais individuais. O investidor também tem o direito de encerrar a propriedade se não for reembolsado o principal e os juros. Dependendo do estado, o proprietário do imóvel tem de um a três anos para devolver todo o dinheiro. Isso é chamado de período de resgate. Durante este tempo, o investidor aguarda para ser pago de volta e não faz nenhum dinheiro em seu investimento.
No final do período de resgate de um a três anos, o investidor tem o "direito de excluir o penhor do imposto e tomar posse da propriedade se a garantia não for paga", escreve Barazandeh. O investidor arquiva a documentação necessária com o condado e paga a taxa de depósito. Uma vez que o proprietário é notificado de que a propriedade está em execução, ele ainda tem tempo para devolver o que deve antes de perder a propriedade. Se o proprietário não pagar, o encerramento passa e o investidor agora é dono da propriedade. Ele pode vendê-lo, morar nele ou alugá-lo. O Sr. Barazandeh escreve: "como os privilégios fiscais geralmente equivalem a menos de 10% do valor de mercado de uma propriedade, a execução hipotecária cria um tremendo lucro inesperado para o investidor".